Dapatkah Disney Menghabiskan Jalan Menuju Dominasi Konten?

Pemimpin industri hiburan lama Walt Disney Co. ( DIS ) tidak ke mana-mana, menurut satu tim bulls on the Street yang melihat perusahaan diposisikan mendominasi sebagai "boleh dibilang perusahaan konten terkemuka di dunia." (Lihat juga: Tawaran Sky Penawaran Comcast $ 31B bisa memulai penawaran perang. )

Analis di RBC Capital Markets meramalkan raksasa media yang berbasis di Burbank, California menghabiskan uang sebanyak $ 30 miliar per tahun untuk dorongan streaming video-nya, yang mengalahkan pesaing jauh dari Wall Street, Netflix Inc. ( NFLX ), yang berencana untuk menghabiskan $ 8 miliar untuk konten baru dan asli tahun ini. Pada tahun 2017, Netflix menghabiskan $ 6,3 miliar untuk pemrograman, menurut MoffettNathanson, dibandingkan dengan Disney yang $ 7,8 miliar dan $ 8 miliar yang dihabiskan oleh pemilik HBO Time Warner Inc. ( TWX ) dan 21st Century Fox Inc. ( FOX ) pada konten non-olahraga. E-commerce dan raksasa komputasi awan Amazon.com Inc. ( AMZN ) dilaporkan menghabiskan $ 4,5 miliar.

Dalam sebuah catatan kepada klien, Steven Cahall dari RBC menaikkan target harga 12 bulannya di DIS menjadi $ 135, yang merupakan perkiraan kenaikan 30% dari Senin petang. Perdagangan naik 0,4% pada $ 105,13, ​​DIS mencerminkan penurunan 5,2% selama 12 bulan terakhir, dibandingkan dengan kenaikan saham Netflix mendekati 130% selama periode yang sama. Saham Amazon telah meningkat 87,9%, sementara FOX telah tumbuh 25,1% sepanjang tahun. (Lihat juga: Netflix-Up 60% YTD-to Continue Rally: Street Bulls. )

Tentang untuk Memasuki 'Liga Yang Sendiri'
Sebagai tawaran Disney sebesar $ 52,4 miliar untuk membeli aset 21st Century Fox, termasuk layanan streamingnya Hulu, menunggu persetujuan peraturan, Cahall mengharapkan lonjakan pengeluaran untuk memasukkan Disney "dalam liga tersendiri."

"Kami menyimpulkan bahwa DIS tetap merupakan yang terbaik di biz, dengan kesempatan berharga untuk mencocokkan NFLX dalam streaming, dan mendapatkan keuntungan dari kesepakatan FOXA dan Hulu," tulis analis RBC. Dia menyoroti keterlibatan pelanggan Disney yang tak tertandingi karena memberi perusahaan keunggulan melawan pesaing. Selanjutnya, ia melihat taman dan pelayaran populer Disney yang membantu hiburan raksasa menarik penonton organik dan global, memperkirakan bahwa 50 juta rumah tangga yang berlibur dengan Disney dapat dengan mudah berubah menjadi pelanggan pada platform on-demand barunya. Angka tersebut tidak menjadi faktor dalam fanatik Star Wars dan Marvel, tulis Cahall, yang mengharapkan berbagai pecinta buku komik untuk memberikan dorongan lain kepada pemirsa pelanggan Disney. Analis memperkirakan Hulu, dengan sudah 17 juta pelanggannya,

"Potensi skala DIS DTC [langsung ke konsumen] + Hulu adalah real deal," kata Cahall, yang mengindikasikan bahwa Disney bisa menghabiskan $ 15 juta per tahun untuk meningkatkan penawaran platform dan mendapatkan pangsa pasar yang lebih besar.

Share: