Bagaimana 'Paus' mempengaruhi harga Bitcoin

Istilah 'paus' mengacu pada investor dengan kantong dalam yang dapat memindahkan pasar dengan membeli atau menjual dalam volume besar. Mengingat kapitalisasi aset kripto yang relatif sederhana dibandingkan dengan sektor lain, pergerakan paus kripto dapat memberikan sinyal harga yang penting untuk mengingatkan investor

Istilah 'Paus' berasal dari pasar keuangan tradisional dan baru-baru ini digunakan di media utama untuk menggambarkan mantan pedagang JP Morgan, Bruno Iksil, alias “London Whale” , yang menghasilkan kerugian $ 6,2 miliar derivatif kredit perdagangan untuk Kepala Investasi bank Office (CIO).

Mengingat ukuran pasar aset crypto yang relatif kecil, dengan kapitalisasi pasar total sekitar $ 350 miliar, beberapa investor yang memiliki hak baik memiliki kemampuan untuk mempengaruhi harga bitcoin dan aset digital lainnya secara drastis. Oleh karena itu, penting untuk menyadari paus bitcoin dan bagaimana mereka dapat mempengaruhi pasar aset crypto.

Paus bitcoin adalah pengadopsi bitcoin awal yang paling umum yang duduk di jutaan dalam cryptocurrency. Ikan paus juga bisa menjadi individu dengan tingkat kekayaan tinggi yang mencintai risiko yang baru-baru ini menemukan pasar cryptocurrency sebagai arena baru untuk menghasilkan uang, atau investor institusional utama seperti hedge fund dan meja perdagangan eksklusif yang menempatkan taruhan besar di mana pasar akan pindah selanjutnya.

Yang menarik, hanya sekitar 1.000 orang yang memiliki 40 persen dari semua bitcoin yang ada, yang berarti ada beberapa paus di lautan besar ikan kecil. Ini juga berarti bahwa jika beberapa paus ini mulai menjual potongan besar dari kepemilikan bitcoin mereka, pasar sedang menuju perjalanan yang buruk.

Contoh terbaru adalah Mt. Perwira kebangkrutan Gox Nobuaki Kobayashi. Meskipun dia tidak datang untuk memiliki kepemilikan bitcoin besar melalui rute tradisional, Mr Kobayashi adalah seekor paus tetap. Dia baru-baru ini menjual 36.000 BTC dalam lima lot antara Desember 2017 dan Februari tahun ini - dan seperti dapat dilihat pada grafik di bawah ini, transaksi tersebut langsung berkorelasi dengan penurunan harga bitcoin (tanda bintang putih).

Awalnya, paus bitcoin diperdagangkan di bursa bitcoin terbesar dan paling likuid, dan beberapa masih melakukannya. Namun, karena pasar aset digital telah jatuh tempo, semakin banyak broker OTC yang telah diluncurkan untuk melayani investor bitcoin besar yang memperdagangkan mata uang digital di atas loket untuk mempertahankan anonimitas mereka dan untuk dapat mengakses lebih banyak likuiditas daripada yang dapat disediakan oleh bursa.

Pialang OTC seperti Cumberland dan Circle memiliki ukuran tiket minimum $ 100.000 dan $ 250.000 untuk perdagangan mata uang digital, yang berarti bahwa pemegang bitcoin kaya dapat berdagang satu sama lain tanpa perdagangan yang pernah benar-benar menyentuh pertukaran. Dalam beberapa kasus, broker OTC akan mencari likuiditas dari bursa yang berbeda untuk menutup perdagangan dan mengurangi dampak dari transaksi jual atau beli besar di pasar secara keseluruhan.

Di mana dampak paus dapat dirasakan paling banyak adalah di pasar altcoin. Dalam aset crypto dengan kapitalisasi pasar kurang dari $ 100 juta, pasar akan bergerak secara substansial jika pemegang signifikan memutuskan untuk menjual sebagian dari portofolio mereka, atau jika pembeli besar masuk.

Oleh karena itu, penting untuk menyadari distribusi kekayaan altcoin yang lebih kecil sebelum Anda berinvestasi di dalamnya dan terus mengawasi buku pesanan untuk melihat apakah ada paus.

Sementara "menonton ikan paus" menjadi lebih sulit karena peningkatan broker OTC yang sekarang menangani volume besar perdagangan aset digital, menonton ikan paus masih bukan ide yang buruk jika Anda memiliki jumlah substansial yang diinvestasikan dalam crypto assets karena para investor ini memiliki potensi untuk mempengaruhi nilai portofolio Anda.

Untuk mengidentifikasi paus, hal pertama yang dapat Anda lakukan adalah memantau alamat dompet dari pemegang terbesar - serta bertukar dompet - untuk tetap waspada terhadap perubahan signifikan dalam cryptocurrency.

Ketika investor bitcoin kaya, Roger Ver mengirim 25.000 BTC (senilai $ 159 juta) ke Bitfinex pada 12 November 2017, banyak investor ketakutan, takut bahwa dia akan menjual kepemilikan ini. Sementara $ 159.000.000 mungkin tidak terdengar seperti banyak ketika perdagangan saham blue-chip, di pasar dengan kapitalisasi $ 100 miliar (pada saat itu), menjual $ 159.000.000 bitcoin dalam sekali jalan akan mendorong harga turun. Pasar mengkoreksi hari itu untuk mengantisipasi kemungkinan perdagangan jual ini.

Atau, Anda juga dapat melihat paus dalam aksi adalah dengan memantau buku pesanan. Jika Anda tiba-tiba menyaksikan pesanan pembelian yang lebih besar dari biasanya, mungkin ada ikan paus yang bermain. Hal yang sama, tentu saja, berlaku untuk pesanan penjualan yang lebih besar dari biasanya. Namun, ketika datang ke apa yang disebut dinding beli dan menjual dinding , penting untuk dicatat bahwa mereka juga bisa menjadi bentuk manipulasi pasar jika investor membatalkan pesanan segera setelah memberikan kesan pasar pembeli atau penjual besar adalah dalam bermain.

Anda juga dapat mendeteksi ikan paus jika ada perubahan kapitalisasi pasar dalam cryptocurrency tertentu yang tidak terkait dengan pengumuman proyek besar atau berita yang menggerakkan pasar. Hal yang sama berlaku untuk peningkatan volatilitas yang nampaknya tidak dapat dijelaskan atau lonjakan harga dalam koin tertentu. Ini bisa berarti bahwa ikan paus telah memasuki pasar ini.

Sementara beberapa anggota komunitas cryptocurrency suka mengutuk paus sebagai penyebab penurunan harga utama dan manipulasi pasar, kenyataannya adalah bahwa di semua pasar keuangan ada paus yang dapat mempengaruhi harga. "Paus London" menunjukkan kepada kita bahwa pada tahun 2012.

Semakin banyak investor institusional memasuki pasar aset kripto, jumlah paus akan meningkat dan ukuran pesanan yang lebih besar, serta volume perdagangan, akan menjadi norma ketika kelas aset matang untuk mengakomodasi pemain baru.

Share: