Suspensi FINRA milik Cofounder Dapat Memegang Konsekuensi untuk Tezos

Ketika Arthur Breitman, salah satu pendiri Tezos, menerbitkan sebuah kertas putih pada proyek cryptocurrency pada bulan September 2014, ia mendaftarkan penulisnya sebagai LM Goodman. Kemudian, ketika Breitman mengungkapkan bahwa dia adalah penulis sebenarnya di balik pekerjaan itu, banyak yang bertanya-tanya mengapa dia menggunakan nama samaran.

Ternyata, pada saat yang sama ia mulai mengerjakan Tezos, sebuah proyek yang kemudian menghasilkan $ 232 juta dalam penawaran koin awal (ICO) pada Juli 2017, Breitman bekerja di bank investasi Morgan Stanley. Dia juga terdaftar sebagai perantara-pedagang dengan Otoritas Pengaturan Industri Keuangan (FINRA), sebuah badan pengaturan diri dengan pengawasan dealer dan broker di AS.

FINRA mewajibkan para profesional sekuritas terdaftar untuk memberi tahu pemberi kerja tentang bisnis nirlaba yang mereka lakukan di sela-sela. Breitman, yang meninggalkan Morgan Stanley pada tahun 2016 dan tidak lagi terdaftar di FINRA, tidak memberi tahu majikannya tentang Tezos, dan fakta bahwa ia menggunakan nama samaran di kertas putih menunjukkan ia mungkin mencoba menyembunyikan keterlibatannya.

Detail ini dan rincian lain dari proyek Tezos diungkap pada bulan Oktober 2017, ketika Reuters menerbitkan laporan lengkap tentang proyek tersebut, dengan demikian menempatkan Tezos di radar badan pengatur, seperti FINRA dan Securities and Exchange Commission (SEC) AS.

Sekarang, menurut laporan 19 April 2018 oleh Reuters , sebagai bagian dari penyelesaian 18 April 2018, FINRA telah mendenda Breitman $ 20.000 dan menangguhkannya dari bergaul dengan pialang-pedagang selama dua tahun atas tuduhan bahwa dia membuat pernyataan palsu tentang proyek Tezos selama waktunya di Morgan Stanley.

Pertanyaannya adalah, seberapa besar kesepakatan hukuman ini, dan apakah akan berdampak pada proyek Tezos, yang belum diluncurkan?

Denda Relatif Kecil
Denda FINRA dan SEC tidak jarang terjadi. Siapa pun yang memeriksa catatan broker lembaga seperti RBC, Vanguard dan Bank of America, di mana orang-orang di AS dan Kanada menempatkan uang mereka, akan melihat bahwa semua perusahaan keuangan ini memiliki penyangkalan terhadap mereka, dan, seperti Breitman, sebagian besar individu menetap dengan tidak mengkonfirmasikan atau menolak tuduhan itu.

Lihat laporan lengkap tindakan disipliner FINRA yang memperjelas bahwa denda Breitman sebesar $ 20.000 berada di titik terendah. Lebih banyak lagi denda dalam kisaran ratusan ribu, jika bukan jutaan, dolar. Sebagai perbandingan, denda ini tampaknya tidak lebih dari tamparan ringan di pergelangan tangan.

Lebih penting adalah fakta bahwa Breitman dilarang dari industri sekuritas selama dua tahun. Hanya sedikit orang yang dilarang dari industri sekuritas untuk jangka waktu yang lama, dan dua tahun adalah batas atas, sesuai dengan pedoman sanksi FINRA , yang menyatakan bahwa “tidak ada keadaan luar biasa, setiap pelanggaran yang sangat serius hingga mendapat penangguhan lebih dari dua tahun mungkin harus menjamin sebuah bar (individu) atau pengusiran (dari sebuah perusahaan anggota) dari industri sekuritas. ”

Masalah potensial
Menurut definisi, broker-dealer adalah seseorang yang memfasilitasi perdagangan keamanan atas nama investor. Larangan itu pada dasarnya berarti bahwa Breitman tidak dapat berafiliasi dengan perusahaan mana pun yang membeli atau menjual sekuritas selama dua tahun ke depan, kecuali ia mendapat pengabaian khusus. Meskipun demikian, ia tidak dapat secara langsung terkait dengan aspek bisnis (transaksi, rapat komite, kegiatan keuangan, dll) dari perusahaan yang terkait dengan sekuritas.

Jika token Tezos, yang dikenal sebagai "tezzies", dianggap aman, ini dapat menimbulkan masalah bagi Tezos di jalan. Awal tahun ini, Ketua SEC Jay Clayton menyatakan bahwa semua token ICO adalah sekuritas . Beberapa pemodal ventura melobi untuk pengecualian untuk beberapa token, tetapi saat ini SEC mengklasifikasikan semua ICO sebagai sekuritas. Jika SEC mengeluarkan keputusan untuk itu, maka semua proyek ICO kemudian harus mendaftar dengan SEC.

Apa itu artinya, jika Breitman ditangguhkan oleh industri, ia mungkin harus akhirnya menjauhkan dirinya dari proyek Tezos. Robert Hockett , Profesor Hukum Edward Cornell di Cornell Law School, mengatakan kepada Bitcoin Magazine bahwa jika SEC menganggap Tezos sebagai bisnis sekuritas, proyek tersebut "tidak akan diizinkan untuk dikaitkan dengan [Breitman] dengan cara apa pun."

Tezos sebenarnya terdiri dari dua entitas: Tezos Foundation, sebuah organisasi nirlaba berbasis Zug yang mengawasi ICO Tezos; dan Dynamic Ledger Solutions (DLS), sebuah perusahaan yang berbasis di Delaware di bawah kendali Breitman dan istrinya, Kathleen Breitman, yang memiliki dan mengawasi pengembangan perangkat lunak Tezos. Meskipun kedua entitas terpisah, mereka juga terhubung; misalnya, Breitmans pergi setelah Yayasan Tezos tahun lalu untuk mendapatkan mantan presidennya digulingkan . Jika DLS terbukti menguntungkan dari pembelian dan penjualan sekuritas, maka Breitman dapat dibatasi dari aktif berpartisipasi dalam bisnis.

Hockett memperingatkan, "Undang-undang sekuritas dan SEC mendefinisikan 'afiliasi' secara luas untuk tujuan ini." Lebih penting lagi, dia juga menunjukkan bahwa “kita tidak akan tahu ruang lingkup lengkap dari suspensi Mr Breitman sampai pesanan FINRA dibuat publik. ”

Dalam sebuah pernyataan kepada Reuters , Sarah Lightdale, seorang pengacara untuk Breitman, mengecilkan pemukiman. "Penyelesaian dengan FINRA tidak terkait dan tidak berdampak pada peluncuran jaringan Tezos," katanya. Kemudian ditambahkan, "Arthur bekerja sama sepenuhnya dengan FINRA setiap saat dan Arthur senang untuk menempatkan masalah pribadi ini di belakangnya."

Share: