Pergi RUB singkat vs keranjang EUR dan USD - Nomura

Henrik Gullberg, Analis Riset di Nomura menyarankan untuk mengurangi RUB vs keranjang EUR (45%) dan USD (55%), saat ini berada di 62,90, menargetkan 65,75 (kembali ke tertinggi dalam Agustus), dengan berhenti di 61,65 (di bawah Titik terendah Oktober sekitar 61,90).

Kutipan kunci

"Sebagai alternatif, dan jika Anda lebih positif pada USD vs EUR, sebaiknya beli panggilan 3m USD / RUB 59,50 dengan KO 63,50 untuk indikasi 0,47% nosional (spot ref: 58,8)."

"Ada ruang lingkup untuk melepas posisi RUB panjang. Data CFTC terbaru menunjukkan bahwa investor telah membangun kembali posisi lama mereka di RUB, tidak pada ekstrem awal tahun ini, namun masih merupakan RUB yang cukup besar. Pada saat yang sama minyak mentah mereda telah dibangun kembali dan mencapai titik tertinggi sepanjang masa baru. "

"Dukungan musiman untuk RUB memburuk pada bulan November-Januari, mencerminkan pembayaran utang luar negeri yang lebih besar, yang sangat terkonsentrasi pada bulan Desember, dan juga mungkin meningkatkan impor, seperti pendekatan musim dingin."

"Sanksi keuangan baru terhadap Rusia adalah risiko lain jika penyelidikan Mueller yang sedang berlangsung menemukan bukti upaya komprehensif oleh Rusia untuk mempengaruhi pemilihan AS melalui kontak dengan pejabat, hacking, dan lain-lain."

"Mungkin ada peningkatan volatilitas RUB di awal 2018 karena laporan Departemen Keuangan AS mengenai potensi dampak perluasan sanksi AS terhadap hutang Rusia akan diterbitkan pada akhir Januari 2018."

"Mekanisme baru untuk menghitung jumlah pendapatan anggaran berlebih yang akan dikonversi menjadi FX (pendapatan melebihi yang sesuai dengan 40 USD / bbl) adalah faktor lain yang dapat berkontribusi pada RUB yang lebih lemah dari awal tahun depan. Ini akan mulai berlaku mulai Januari 2018 dan pada level saat ini menunjukkan peningkatan yang signifikan dalam pembelian FX dibandingkan dengan tahun ini. "

"Secara keseluruhan, kami pikir RUB tidak dihargai relatif terhadap risiko ini dan kami melihat cakupan keranjang RUB untuk kembali ke sekitar 66 selama beberapa bulan ke depan."

Share: