Tumpahan minyak mengirim saham, imbal hasil obligasi meluncur

Sebuah kemerosotan baru-baru ini dalam harga minyak ke posisi terendah tujuh bulan membuat saham dunia turun pada hari Rabu dan meratakan kurva obligasi sebagai taruhan bahwa inflasi dan tingkat suku bunga akan tetap rendah bahkan semakin lama mulai dibangun kembali.

Tanda-tanda melemahnya pasokan minyak mentah jenis Brent membuat harga minyak kembali melonjak menjadi $ 45,50 per barel seiring momentum perdagangan Eropa. Saham perbankan bermasalah juga dibuat untuk awal yang lemah untuk pasar saham London, Paris dan Frankfurt.

Penurunan biaya energi mendorong harga obligasi dan kurva imbal hasil rata karena investor menurunkan inflasi lebih rendah, sementara arus safe haven mendukung yen Jepang.

Penyebaran antara imbal hasil pada catatan lima tahun AS dan obligasi 30 tahun menyusut ke level terkecil sejak 2007 karena investor yang mendukung Federal Reserve mungkin harus menunda kenaikan suku bunga lebih lanjut.

Imbal hasil utang Jerman tiga puluh tahun juga jatuh kembali ke posisi terendah dua bulan, menambah penurunan lebih dari 20 basis poin selama bulan lalu dan menjelang apa yang sekarang akan dijual dengan hati-hati 30 tahun hutang di Berlin kemudian .

"Penurunan harga minyak menyulut banteng yang merata pada kurva Jerman dan AS," kata analis UniCredit dalam sebuah catatan yang menambahkan bahwa "perdagangan refleksi akhirnya kempes."

Kemunduran baru-baru ini untuk harga minyak mentah dan komoditas serta beberapa pasar ekuitas sebagian turun ke keraguan atas program stimulus multi triliun dolar Presiden AS Donald Trump, yang telah meningkatkan harapan untuk mendorong inflasi dan pertumbuhan.

"Brent sekarang terendah sejak pertengahan November: ingatlah bahwa keseluruhan refleksi itu? Tidak, juga pasarnya," analis Rabobank mengatakan kepada kliennya mengenai referensi minyak mentah Brent, yang telah turun hampir 10 persen bulan ini.

Minyak telah turun 2 persen pada hari Selasa, mengambil minyak mentah AS berjangka 20 persen dari harga tertinggi baru-baru ini dan dengan demikian memasuki wilayah beruang resmi, sebuah bendera merah bagi investor yang mengikuti tren teknis.

Di Asia telah ada reaksi yang diredam terhadap keputusan penyedia indeks global MSCI untuk menambahkan batch pertama saham China daratan ke tolok ukur ekuitas populernya.

Indeks di Shanghai dan Shenzen bergerak sekitar 0,5 persen lebih tinggi setelah keputusan tersebut, yang pada akhirnya dapat membawa $ 340 miliar modal asing ke pasar A-share.

Turbulensi pasar komoditas dan obligasi dan turun di Eropa mendorong indeks saham all-country MSCI turun 0,3 persen setelah penurunan 0,7 persen pada hari Selasa karena melemahnya bursa Wall Street.

BERGABUNG DENGAN CLUB

Penerimaan beberapa saham "A" China ke dalam Emerge Markets Index MSCI dipandang sebagai kemenangan simbolis bagi Beijing setelah tiga kali usaha gagal. Namun langkahnya masih kecil.

Hanya 222 saham yang dimasukkan dan, dengan bobot hanya 5 persen, mereka hanya akan mencapai 0,73 persen dari Emerging Markets Index.

MSCI memperkirakan perubahan tersebut, karena sekitar pertengahan tahun depan, akan mendorong arus masuk antara $ 17 miliar dan $ 18 miliar. Pangsa pasar China sekitar $ 7 triliun.

Penyedia indeks menetapkan daftar persyaratan liberalisasi binatu sebelum mempertimbangkan perluasan lebih lanjut.

"Kami menduga akan lama sebelum ini terjadi," tulis analis Capital Economics dalam sebuah catatan.

"Sementara pembobotan China di MSCI Emerging Markets Index pada akhirnya akan naik menjadi 40 persen atau lebih, kenaikan ini cenderung lamban," tambah mereka. "Hasilnya adalah bahwa dorongan awal untuk ekuitas kemungkinan kecil."

Reaksi awal memang terkendali, dengan indeks CSI300 China naik 0,5 persen.

MSCI juga mengatakan akan berkonsultasi mengenai penambahan Arab Saudi ke patokan pasar negara berkembang dan bahwa Nigeria akan tetap menjadi pasar perbatasan, namun mengejutkan banyak investor pasar yang sedang berkembang dengan menolak untuk meningkatkan Argentina dari kategori pasar perbatasan.

Di pasar mata uang, pelepasan minyak dan obligasi pemerintah yang berjangka panjang memberi keuntungan pada safe-have yen yang naik ke 111.120 per dolar. Mata uang AS bertahan di tempat lain meskipun - minyak dan greenback sering bergerak terbalik. Terhadap sekeranjang mata uang, level tersebut stabil di 97.736 setelah menyentuh puncak lima minggu dalam semalam.

Euro berada pada level $ 1,1131 setelah mencapai level terendah tiga minggu, sementara dolar mengurangi sentuhan pada yen menjadi 111,27.

Sterling masih berada di garis tembak meluncur kembali di bawah $ 1,26 dan menuju 90 persen per euro.

Butuh tumpahan setelah Gubernur Bank of England Mark Carney menutup spekulasi bahwa dia mungkin akan segera menaikkan suku bunga yang lebih tinggi, dengan mengatakan bahwa dia pertama kali ingin melihat bagaimana ekonomi mengatasi pembicaraan Brexit.

(Dilaporkan oleh Wayne Cole; Editing oleh Eric Meijer dan Andrew Heavens)

Share: