Harga minyak di level terendah tujuh bulan, ekuitas berjuang

Sebuah kemerosotan baru harga minyak ke posisi terendah tujuh bulan menyeret turun saham dunia dan imbal hasil obligasi jangka panjang pada hari Rabu, karena taruhan bahwa inflasi global dan tingkat suku bunga akan tetap turun bahkan untuk pembangunan yang lebih lama lagi.

Tanda-tanda melemahnya pasokan minyak mentah minyak mentah Brent meluncur kembali ke $ 45,50 per barel sebelum pembicaraan mengenai pengurangan lebih banyak OPEC menghentikan penurunan tersebut dan membuat imbal hasil utang pemerintah dan harga futures Wall Street.

Saham perbankan yang berkinerja buruk terus menekan pasar utama Eropa di London, Paris dan Frankfurt meski mereka juga berada di bawah posisi terendah mereka saat perusahaan energi mulai pulih.

Lonjakan sebelumnya pada biaya energi telah mendorong harga obligasi dan kurva imbal hasil rata karena investor membukukan inflasi yang lebih rendah lebih lama, sementara arus safe haven mendukung yen Jepang.

Penyebaran antara imbal hasil pada catatan lima tahun AS dan obligasi 30 tahun menyusut ke level terkecil sejak 2007 karena investor yang mendukung Federal Reserve mungkin harus menunda kenaikan suku bunga lebih lanjut.

Imbal hasil utang Jerman tiga puluh tahun juga jatuh kembali ke posisi terendah dua bulan, menambah penurunan lebih dari 20 basis poin selama bulan lalu dan menjelang apa yang sekarang akan dijual dengan hati-hati 30 tahun hutang di Berlin kemudian .

Kemunduran baru-baru ini untuk harga minyak mentah dan komoditas serta beberapa pasar ekuitas sebagian turun ke keraguan atas program stimulus multi triliun dolar Presiden AS Donald Trump, yang telah meningkatkan harapan untuk meningkatkan inflasi dan pertumbuhan.

"Brent sekarang terendah sejak pertengahan November: ingatlah bahwa keseluruhan refleksi itu? Tidak, juga pasarnya," analis Rabobank mengatakan kepada kliennya, mengacu pada minyak mentah Brent, yang telah turun hampir 10 persen bulan ini.

Minyak telah berhasil kembali di atas $ 46 menjelang perdagangan AS. Ini merosot 2 persen pada hari Selasa, mengambil minyak mentah AS berjangka 20 persen dari harga tertinggi baru-baru ini dan dengan demikian memasuki wilayah beruang resmi, sebuah bendera merah bagi investor yang mengikuti tren teknis.

Ini juga berarti minyak berada di jalur yang paling buruk mulai satu tahun sejak 1991.

Di Asia telah ada reaksi yang diredam terhadap keputusan penyedia indeks global MSCI untuk menambahkan batch pertama saham China daratan ke tolok ukur ekuitas populernya.

Indeks di Shanghai dan Shenzen bergerak sekitar 0,5 persen lebih tinggi setelah keputusan tersebut, yang pada akhirnya dapat membawa $ 340 miliar modal asing ke pasar A-share.

Turbulensi pasar komoditas dan obligasi dan turun di Eropa mendorong indeks saham all-country MSCI turun 0,2 persen setelah penurunan 0,7 persen pada hari Selasa karena melemahnya bursa Wall Street.

BERGABUNG DENGAN CLUB

Penerimaan beberapa saham "A" China ke dalam Emerge Markets Index MSCI dipandang sebagai kemenangan simbolis bagi Beijing setelah tiga kali usaha gagal. Namun langkahnya masih kecil.

Hanya 222 saham yang dimasukkan dan, dengan bobot hanya 5 persen, mereka hanya akan mencapai 0,73 persen dari Emerging Markets Index.

MSCI memperkirakan perubahan tersebut, karena sekitar pertengahan tahun depan, akan mendorong arus masuk antara $ 17 miliar dan $ 18 miliar. Pangsa pasar China sekitar $ 7 triliun.

Penyedia indeks menetapkan daftar persyaratan liberalisasi binatu sebelum mempertimbangkan perluasan lebih lanjut.

"Kami menduga akan lama sebelum ini terjadi," tulis analis di Capital Economics. "Sementara pembobotan China di MSCI Emerging Markets Index pada akhirnya akan naik menjadi 40 persen atau lebih, kenaikan ini cenderung akan lambat.

"Hasilnya adalah bahwa dorongan awal untuk ekuitas kemungkinan kecil."

MSCI juga mengatakan akan berkonsultasi mengenai penambahan Arab Saudi ke patokan pasar negara berkembang dan bahwa Nigeria akan tetap menjadi pasar perbatasan, namun mengejutkan banyak investor pasar yang sedang berkembang dengan menolak untuk meningkatkan Argentina dari kategori pasar perbatasan.

Di pasar mata uang, penerbangan semalam dari minyak dan obligasi pemerintah yang telah lama diberi manfaat memberi keuntungan pada safe haven yen yang naik ke 111.120 per dolar sebelum kehabisan tenaga.

Terhadap sekeranjang mata uang dolar stabil di 97.736 setelah menyentuh puncak lima minggu dalam semalam.

Euro berada pada level $ 1,1152 setelah mencapai titik terendah tiga minggu, sementara sterling menguat saat ekonom kepala Bank of England mengatakan bahwa dia kemungkinan akan menaikkan kenaikan suku bunga sehari setelah gubernur bank tersebut mengatakan bahwa waktunya tidak tepat.

Setelah meluncur kembali di bawah $ 1,26 dan mendekati 90 persen per euro, pound bergerak sepanjang kembali ke $ 1,27 dan 87,75 pence per euro.

"Jika pendapatnya bergeser maka itu adalah berita yang berpotensi signifikan untuk tingkat suku bunga di depan," kata Adam Cole, kepala strategi FX di RBC Capital Markets di London, menambahkan Haldane secara khas adalah salah satu anggota BoE yang paling dovish.

(Pelaporan Tambahan oleh Wayne Cole; Editing oleh Jeremy Gaunt)

Share: