GE memperbaharui pembicaraan break-up setelah asuransi senilai $ 11 miliar, hit dari pajak

General Electric Co kembali menaikkan prospek untuk memecah konglomerat pada hari Selasa karena mengumumkan lebih dari $ 11 miliar biaya dari portofolio asuransi perawatan jangka panjang dan undang-undang pajak AS yang baru.

Chief Executive John Flannery sebelumnya telah mengemukakan gagasan untuk menjual potongan-potongan perusahaan industri terbesar AS, saat ia memangkas ribuan pekerjaan dan bergerak untuk memotong biaya $ 3,5 miliar untuk melawan arus keuntungan dan arus kas.

Flannery mewarisi sejumlah masalah saat menjadi CEO pada 1 Agustus, seperti penjualan turun turbin daya, penumpukan inventaris dan penurunan margin keuntungan di beberapa bisnis.

Pernyataannya pada hari Selasa menunjukkan bahwa gagasan perpisahan tetap merupakan bagian dari pemikiran GE, meski bukan suatu kepastian.

"Saya akan mengkategorikannya sebagai pemeriksaan pilihan dan ini adalah semacam hal yang dapat menghasilkan banyak permutasi, termasuk aset yang diperdagangkan secara terpisah benar-benar di salah satu unit kami, jika itu yang masuk akal," katanya. menanggapi pertanyaan analis pada panggilan konferensi, tanpa memberikan rincian apapun.

GE mengatakan akan memberikan update lain pada ulasannya di musim semi. Sebuah keputusan bisa datang kemudian, CNBC melaporkan, mengutip sumber yang dekat dengan GE, menambahkan bahwa perpecahan "mungkin terjadi".

Sebelumnya pada hari Selasa, GE mengatakan bahwa lengan keuangannya, GE Capital, akan mengambil $ 7,5 miliar setelah pajak pada kuartal keempat dari reevaluasi aset asuransinya. Ini juga akan mengambil biaya $ 1,8 miliar untuk kerugian non-tunai di GE Capital.

"Kami telah melihat film ini sebelumnya" dengan GE, kata Deane Dray, seorang analis di RBC Capital Markets. "Mereka bilang mereka cukup dicadangkan sampai tidak. Dan kemudian Anda melihat parade biaya cadangan tambahan. "

Saham GE turun 3,9 persen pada $ 18,03 pada perdagangan sore. Pada tingkat itu, perusahaan memiliki kapitalisasi pasar sekitar $ 156 miliar.

ASURANSI RETHINK
Biaya asuransi adalah tanda terbaru dari masalah dengan pemodelan dan pendanaan panti jompo dan perawatan jangka panjang lainnya di Amerika Serikat.

GE mengatakan bahwa mereka meninjau asumsi kebijakan dengan aktuaris dan akuntan setelah melihat bahwa pembayaran telah mulai melebihi premi pada portofolio sekitar 300.000 kebijakan yang berasal dari bisnis yang diakuisisi GE pada tahun 1980an dan 1990an. GE menjual sebagian besar bisnis tersebut dalam sepuluh tahun terakhir dan belum menuliskan kebijakan tersebut sejak 2006.

Kajian tersebut, yang disimpulkan seminggu yang lalu, menunjukkan bahwa GE perlu menyisihkan $ 15 miliar sampai 2024, termasuk $ 3 miliar pada kuartal saat ini, untuk menutupi kemungkinan pembayaran atas kebijakan yang dipertahankannya.

"Jelas, di belakang, kita kurang menghargai risikonya," kata Flannery.

GE Capital tahun lalu sementara menangguhkan pembayaran dividen kepada GE. Sekarang, GE Capital akan menunda dividennya untuk "masa mendatang" untuk membantu mendanai cadangan tersebut, kata GE.

Masalahnya ditandai pada bulan Juli ketika GE mengatakan "klaim buruk" muncul di bagian portofolio perawatan jangka panjang dan menilai berapa banyak pemegang polis kemungkinan akan membayar.

BIAYA PERUBAHAN PAJAK

Perubahan pajak yang baru-baru ini disahkan oleh Kongres AS menaikkan biaya kuartal keempat GE menjadi $ 7,5 miliar, lebih dari dua kali merupakan indikasi awal lebih dari $ 3 miliar yang dicatat GE pada bulan November. GE juga akan mencatat dampak $ 3,4 miliar dari reformasi pajak dan $ 1,8 miliar goodwill dan kerugian non-kas lainnya, semuanya pada kuartal keempat.

Tuduhan tersebut berarti keuntungan 2017 GE akan berada di ujung bawah ramalannya, kata GE.

Flannery mengatakan pada bulan November bahwa GE akan menghentikan operasinya ke tiga bisnis utama - kekuasaan, perawatan kesehatan dan penerbangan - dan berusaha untuk membuang $ 20 miliar dalam operasi. Dia juga mengatakan bahwa perubahan portofolio utama lebih lanjut sedang dipertimbangkan. Ditanya bagaimana strateginya berevolusi sejak November, Flannery mengatakan:

"Kami telah melihat secara komprehensif setiap aspek perusahaan dan semuanya ada di atas meja. Jadi, begitulah, saya katakan, ciri khas pendekatan kita sejak hari pertama. "

GE mengatakan Departemen Asuransi Kansas - regulator utama untuk Life & Health Amerika Utara, portofolio asuransi GE Capital - telah menyetujui pembayaran cadangan bertahap sebesar $ 15 miliar sampai tahun 2024.

Penyisihan ini menyoroti kesulitan jangka panjang untuk asuransi perawatan jangka panjang dan perusahaan asuransi ulang yang berjuang untuk membuat kebijakan yang baik sejak beberapa dasawarsa yang meremehkan proyeksi biaya perawatan kesehatan dan rentang kehidupan.

Biaya perawatan panti jompo atau perawatan lansia berbasis rumah cenderung tidak ditutupi oleh Medicare, program asuransi pemerintah AS, dan bisa sangat mahal dari kantong.

GE adalah pemain terburuk di Dow pada 2017 dan telah mengurangi dividen tahunan yang direncanakan untuk tahun 2018 menjadi dua, hanya penurunan ketiga dalam sejarah 125 tahun perusahaan tersebut.

Bahkan setelah penurunan saham, perdagangan hanya sedikit diskon untuk rekan industri, diperdagangkan pada sekitar 18 kali dari pendapatan yang diharapkan tahun ini.

Dilaporkan oleh Ankit Ajmera di Bengaluru; Editing oleh Saumyadeb Chakrabarty dan Nick Zieminski

Share: