Kopi memenuhi 7UP di Keurig, kesepakatan Dr Pepper Snapple

Keurig Green Mountain telah mencapai kesepakatan senilai lebih dari $ 21 miliar untuk digabungkan dengan pembuat soda Dr Pepper Snapple Group Inc ( DPS.N ) untuk membentuk perusahaan minuman Amerika Utara dengan merek seperti Green Mountain Coffee, 7UP, Snapple and Sunkist.

Yang terbaru dalam rangkaian akuisisi lima tahun oleh pemilik Keurig, JAB Holding Co yang berbasis di Luksemburg, menciptakan kelompok yang diperbesar dengan berbagai macam minuman panas dan dingin, berbagai cara untuk mengakses pelanggan dan platform yang lebih besar untuk transaksi lebih lanjut.

"Kami memiliki portofolio merek yang sangat luas, kami dapat menangani hampir semua kebutuhan konsumen dalam setiap format dan ... untuk mencapai setiap titik penjualan," Chief Executive Keurig Bob Gamgort mengatakan kepada Reuters.

"Jika Anda ingin menang di industri minuman Anda memerlukan sebagian portofolio Anda yang memberi Anda skala signifikan dan Anda harus bisa melapisi segmen pertumbuhan yang lebih tinggi," katanya.

Keurig akan membayar dividen khusus sebesar $ 103,75 per saham kepada pemegang saham Dr Pepper Snapple, menghasilkan pembayaran tunai sebesar $ 18,7 miliar. Pemegang saham tersebut juga akan mempertahankan 13 persen saham di perusahaan gabungan tersebut untuk disebut 'Keurig Dr Pepper'.

Sebuah saham 13 persen di Dr Pepper Snapple bernilai lebih dari $ 2,2 miliar sebelum kesepakatan diumumkan. Saham perusahaan tersebut melonjak 25 persen pada Senin menjadi $ 119,70 di New York.

Analis Bernstein Ali Dibadj memperkirakan nilai kesepakatan itu mencapai $ 26 miliar sampai $ 27 miliar.

"Dari perspektif DPS saat ini sangat masuk akal," kata Josh Blechman, direktur pasar modal di ETF eksponensial, yang memiliki saham Dr Pepper Snapple. "Mereka perlu melakukan diversifikasi lini bisnis mereka dari minuman bergula, jadi saya pikir ini sangat bagus."

Perusahaan mengharapkan penghematan biaya sebesar $ 600 juta, dan melihat peluang untuk mengembangkan bisnis seperti dengan menjual kopi dalam botol dan mesin penjual otomatis. Model pengiriman langsung ke toko Dr Pepper akan dilengkapi dengan kehadiran dan hubungan online Keurig dengan jaringan supermarket besar.

Lebih banyak
Bulking up adalah cara untuk meningkatkan efisiensi dalam bisnis pada saat penjualan minuman ringan turun saat konsumen mengurangi gula.

"Jika truk Anda menjadi kurang penuh karena volume menurun, Anda harus memiliki minuman lain untuk mengisi tempat itu," kata Dibagi Bernstein, yang telah memperkirakan minum bir dan minuman ringan karena alasan yang sama.

"Kemungkinan bahwa Coke ( KO.N ) dan Pepsi ( PEP.O ) akan dibeli baru saja naik," kata Dibadj. Itu berarti mega-deal, mengingat raksasa minuman ringan itu memiliki nilai pasar masing-masing lebih dari $ 200 miliar dan $ 170 miliar.

Keurig Green Mountain adalah perusahaan kopi dengan pelayanan tunggal terkemuka di Amerika Serikat. Itu diambil alih oleh JAB, perusahaan induk keluarga Reimann miliarder Jerman, pada 2016 seharga $ 13,9 miliar.

JAB telah melakukan akuisisi dalam beberapa tahun terakhir, dengan serangkaian penawaran restoran termasuk Au Bon Pain, Krispy Kreme dan Panera Bread serta beberapa bisnis kopi dari merek cerdik Intelligentia untuk mengendalikan operasi kopi internasional Mondelez International ( MDLZ.O ).

JAB dan mitranya akan melakukan investasi ekuitas sebesar $ 9 miliar dalam kesepakatan tersebut. Mondelez, sekarang pemegang saham utama Keurig, akan memiliki sekitar 13 persen sampai 14 persen dari perusahaan gabungan tersebut.

Analis Jefferies mengatakan kesepakatan lebih lanjut oleh Keurig Dr Pepper sangat mungkin terjadi, karena perusahaan tersebut membayar beban hutang yang diperkirakan sekitar $ 16,6 miliar saat kesepakatan tersebut ditutup, dijadwalkan untuk kuartal kedua.

Perusahaan mengharapkan untuk mendapatkan leveragenya di bawah tiga kali laba sebelum bunga, pajak, depresiasi dan amortisasi dalam waktu dua sampai tiga tahun, sambil membayar dividen tahunan sebesar 60 sen per saham.

Goldman Sachs adalah penasihat keuangan utama Keurig dan Credit Suisse menasihati Dr Pepper Snapple mengenai kesepakatan tersebut.

Share: