Nestle yang sadar kesehatan menjual permen AS ke Ferrero seharga $ 2,8 miliar

Kelompok makanan Swiss Nestle ( NESN.S ) telah sepakat untuk menjual bisnis kismis AS ke Ferrero Italia seharga $ 2,8 miliar, katanya pada hari Selasa, menandai penjualan besar Mark Schneider yang besar dan sebuah langkah kecil di jalurnya. menuju produk yang lebih sehat.

Nestle, perusahaan makanan kemasan terbesar di dunia, telah menyebutkan posisi lemah unit ini di Amerika Serikat, di mana ia melacak Hershey ( HSY.N ), Mars Inc dan Lindt, sebagai alasan untuk penjualan.

Bagi Ferrero milik keluarga, kesepakatan tunai tersebut menawarkan kesempatan bagi perusahaan Italia untuk membangun skala dengan cepat di pasar utama tersebut, di mana telah melakukan dua kesepakatan lainnya dalam satu tahun terakhir.

Pembuat Nutella menyebar dan praline Ferrero Rocher akan menjadi perusahaan cokelat terbesar ketiga di AS dan secara global, menurut Euromonitor International.

Bagi Nestle, yang pertama kali menjual coklat susu pada tahun 1880-an, konsumen beralih dari makanan cepat saji dan makanan bergula telah membuat perusahaan Swiss fokus pada "nutrisi, kesehatan dan kesehatan", walaupun ia mengatakan bahwa komitmennya terhadap bisnis permen non-AS-nya. .

Namun, para bankir dan analis telah menduga bahwa mereka bisa membuang merek lain yang lemah, atau bahkan menjauh dari permen sama sekali dengan membentuk usaha patungan seperti yang baru-baru ini dilakukan pada es krim. Hershey, yang memiliki merek KitKat Nestle di Amerika Serikat, akan menjadi mitra yang jelas, kata seorang bankir.

Kesepakatan hari Selasa hanya menyumbang sekitar 1 persen dari penjualan Nestle, namun merupakan bagian dari guncangan yang lebih besar oleh chief executive Schneider, seorang veteran industri perawatan kesehatan satu tahun dalam pekerjaan itu.

Schneider telah bertugas untuk mempercepat strategi pertumbuhan Nestle di lingkungan yang semakin sulit bagi perusahaan makanan multinasional karena perlambatan pertumbuhan dan persaingan yang lebih besar dari niche, merek pemula.

Pasar coklat bareng Nestle, seperti BabyRuth, Butterfinger dan Crunch, memiliki pesaing berkinerja buruk selama bertahun-tahun karena konsumen telah beralih ke makanan ringan yang lebih sehat seperti bar buah dan merek coklat premium seperti Lindt ( LISN.S ).

Nestle mengatakan pekan lalu bahwa menjual cokelat Australia Violet Crumble. Perusahaan ini berkembang menjadi konsumen kesehatan, menawar untuk suplemen dan bisnis suplemen yang dijual oleh Merck Jerman ( MRCG.DE ) setelah menyetujui bulan lalu untuk membeli pembuat vitamin Atrium Innovations.

"Peralihan aset sangat masuk akal," analis Vontobel, Jean-Philippe Bertschy, mengatakan bahwa bergerak keluar dari cokelat AS dan menjadi vitamin. "Anda akan keluar dari bisnis yang lemah dalam hal keuangan dan ... memasuki pasar dengan pertumbuhan yang kuat dan margin yang lebih tinggi.

Nestle membayar $ 2.3 miliar untuk Atrium, yang memiliki penjualan tahunan sekitar $ 700 juta. Bisnis cokelat, yang dijual seharga $ 2,8 miliar, memiliki sekitar $ 900 juta penjualan.

Analis Liberum Robert Waldschmidt memperkirakan kesepakatan tersebut merupakan kelipatan sekitar 20,7 kali pendapatan sebelum bunga, pajak, depresiasi dan amortisasi, yang menurutnya "terasa cukup banyak".

Waldschmidt menunjuk pada penjualan bisnis makanan Reckitt Benckiser ( RB.L ) terbaru, yang memiliki margin lebih tinggi, yaitu 20,3 kali EBITDA.

Third Point, hedge fund yang berbasis di AS yang telah mendorong Nestle untuk meningkatkan imbal hasil, tidak segera memberikan komentar.

OLEH CHOCOLATE WOES
Amerika Serikat menyumbang hampir 19 persen dari pasar cokelat global senilai $ 102,3 miliar secara eceran, menurut Euromonitor. Nilai pasar telah didukung oleh orang-orang yang semakin memilih makanan yang lebih mahal, namun volume telah terbebani oleh popularitas alternatif lainnya.

Nestle telah kehilangan pangsa pasar dalam beberapa tahun terakhir, karena merek start up seperti Kind telah berkembang dengan cepat.

Bahkan Lindt, yang bola hitam Lindor memerintahkan harga premium, telah merasakan sakitnya, melaporkan pada hari Selasa bahwa 2017 penjualan organik hanya naik 3,7 persen, di bawah target jangka panjangnya 6 sampai 8 persen. Penjualan di Amerika Utara turun 1,6 persen.

Ferrero dinasihati oleh Credit Suisse dan Lazard sementara Davis Polk dan Wardwell bertindak sebagai penasihat hukumnya.

Pelaporan tambahan oleh Silke Koltrowitz dan John Miller di Zurich dan Svea Herbst-Bayliss di Boston; Dilansir Martinne Geller di London; Editing oleh David Goodman dan Alexander Smith

Share: