Saudi Aramco bekerja untuk meningkatkan pinjaman murah sebelum sumber dana IPO

Citigroup (Citi), Standard Chartered dan Sumitomo Mitsui Banking Corporation menasihati transaksi tersebut, dimana dua sumber mengatakan dapat meningkatkan setidaknya $ 5 miliar menjadi $ 6 miliar, semuanya didukung oleh ECA.

Tawaran untuk menggalang dana adalah indikasi terbaru dorongan Arab Saudi untuk memastikan penawaran umum perdana (IPO) terbesar di dunia berjalan di tahun 2018, meskipun ada spekulasi pasar bahwa rencana penjualan mungkin akan tertunda atau bahkan ditangguhkan.

Pinjaman tersebut akan menawarkan tingkat pengembalian yang tipis - mungkin kurang dari 1 persen per tahun - namun sumber tersebut mengatakan bahwa bank-bank tersebut berharap dapat memposisikan diri untuk lebih banyak bekerja karena kerajaan tersebut menghasilkan penjualan sebesar 5 persen dari Aramco dalam sebuah IPO yang dapat memberi nilai pada perusahaan sebesar $ 2 triliun.

Aramco ingin memanfaatkan neraca keuangan sebelum IPO, setelah itu dia bisa menghadapi biaya yang lebih tinggi karena, setelah terdaftar, perusahaan tersebut akan berhenti menjadi badan usaha milik negara yang memperoleh keuntungan dari dana murah yang tersedia bagi peminjam yang berdaulat.

ECA menawarkan jaminan pinjaman dan terkadang membiayai untuk membantu menghilangkan risiko politik dan lainnya yang dihadapi eksportir, mendorong perdagangan dan menurunkan biaya bisnis internasional.

"Ada momentum bagi Aramco untuk memanfaatkan bentuk pembiayaan ini. Jika mereka melakukannya setelah IPO, mereka harus membayar lebih, "kata seorang bankir.

Citi menasihati Aramco atas pinjaman yang didukung oleh ECA Inggris dan AS, Standard Chartered menasihati pendanaan ECA dari benua Eropa dan Sumitomo Mitsui Banking Corporation sedang menasihati mengenai transaksi yang didukung oleh ECA Asia, kata sumber tersebut.

Mandat bank akan berakhir pada 2018, salah satu sumber mengatakan.

Citi dan Standard Chartered menolak berkomentar. Aramco dan Sumitomo Mitsui tidak segera menanggapi permintaan komentar.

Sumber tersebut mengatakan bahwa sulit untuk menetapkan kebutuhan Aramco yang tepat karena rencana pengeluarannya yang luas dan karena pinjaman tersebut akan membiayai kontrak baru dan yang sudah ada.

Aramco telah memperoleh pinjaman senilai $ 2 miliar yang dijamin oleh badan UK Export Finance (UKEF). Citi memiliki peran utama dalam transaksi tersebut.

Sekarang melihat kesepakatan yang bisa melibatkan ECA Korea Selatan dan Jepang, dan setidaknya satu kesepakatan lagi yang bisa melibatkan ECA Eropa, kata sumber tersebut.

Masing-masing pinjaman baru ini kemungkinan berada di kisaran $ 2 miliar dolar, sumber menambahkan.

Pinjaman yang didukung ECA biasanya akan berjangka waktu 10 tahun dengan tingkat suku bunga di bawah 1 persen per tahun, dua sumber perbankan mengatakan.

Biaya rendah seperti itu ditentukan oleh kualitas kredit peminjam, entitas yang berdaulat, dan struktur kesepakatan yang didukung ECA di mana agensi mengambil bagian dari risiko tersebut.

Namun hal itu juga mengindikasikan kesiapan bank untuk menerima imbal hasil yang lebih rendah menjelang IPO, kata sumber tersebut.

Saudi Aramco telah mengundang para pemain bank untuk berperan dalam daftar pasar sahamnya, termasuk Citi dan Goldman Sachs, ke pertemuan di kerajaan tersebut dalam beberapa pekan mendatang untuk membuat kasus mereka, sumber perbankan mengatakan kepada Reuters bulan ini.

Editing oleh Edmund Blair

Share: