Tip Trading `Wall '- Mengapa Kita Jatuh, Bruce?

Minggu ini, harga bitcoin mencapai titik terendah -53% dari level tertinggi pada bulan Desember. Beberapa minggu yang lalu, saya menulis tentang Kematian "Masuk sebelum Wall Street!" - meme dan mengapa masuk akal untuk Short the Great Bitcoin Bull. Sudut pandang saya tetap tidak berubah karena saya masih yakin bahwa daftar futures CME berjangka adalah bahan inti yang menyebabkan bull naik hingga $ 19,891, dan juga penurunan terbaru ke $ 9,017 (Gdax). Dalam posting ini, kita akan melihat statistik dari pertumpahan darah setelahnya.

Tip Trading `Wall '- Mengapa Kita Jatuh, Bruce?

Kejatuhan Besar dan Futures
Diagram ini menunjukkan volume perdagangan berjangka bit CMI CME untuk bulan pertama sejak listing mereka. Selama bulan ini, 27.390 kontrak diperdagangkan, yang mencakup posisi 136.950 BTC (5 BTC per kontrak).

Setelah CME memasuki pasar, dipastikan Wall Street akan bertanggung jawab atas penemuan harga bitcoin. Pasar berjangka (futures market / CME) dan pertukaran spot (misalnya Gdax, Bitstamp, Bitfinex) memang saling terkait melalui tindakan arbitrase dan pembuat pasar, jadi tidak ada kekurangan dalam pemikiran itu. Namun pada 136.950 BTC per bulan, volume CME saat ini terlalu rendah untuk memiliki dampak nyata di pasaran atas kemauan sendiri. Sebagai perbandingan, Rabu ini saja 128.631 BTC diperdagangkan di Bitfinex.

Namun ada nilai sinyal tertentu terhadap aksi pasar CME yang dapat mempengaruhi pedagang dengan cara lain. Contoh paling jelas dari hal yang pernah saya lihat adalah pada jam-jam awal peluncuran futurium Cboe pada tanggal 10 Desember, di mana Cboe benar-benar mendominasi arah harga bahkan pada volume yang sangat kecil. CME dan Cboe adalah jalan potensial bagi pedagang institusional. Dengan demikian, pedagang lain mungkin berasumsi bahwa pedagang CME dan Cboe memiliki akses terhadap informasi yang lebih baik; bahwa mereka "di kenal", sehingga untuk berbicara.

Jika Anda ingin menangkap sinyal dari CME selama hari-hari menjelang sururan Jan 17 $ 9.017 baru-baru ini, Anda akan perlu mengukur apakah pedagang futur berjangka CME sebagian besar masuk dalam posisi short atau long. Bagi beberapa orang, tugas ini membingungkan karena setiap kontrak berjangka memiliki sisi pendek dan panjang, jadi tidak peduli berapa banyak kontrak yang diperdagangkan, selisih bersih akan selalu nol. Tapi pemikiran itu gagal mencakup fakta bahwa perdagangan adalah kecocokan antara dua jenis pesanan yang berbeda; pasar dan limit order. Batas order ditempatkan oleh seseorang (seringkali market maker) yang masuk dengan harga dimana dia bersedia membeli (long) atau sell (short) at. Pada saat itu hanya sebuah perintah; itu tidak menyebabkan perdagangan terjadi. Perdagangan terjadi di pasar; seseorang menekan tombol "beli sekarang" / "jual sekarang" yang menggunakan batas pesanan terdekat di buku pesanan. Jika kemudian kami membandingkan perbedaan bersih antara pesanan pasar (beli / jual) yang berbeda yang ditempatkan dalam interval tertentu, kita kemudian dapat mengukur dari mana tekanan harga berasal.

Tip Trading `Wall '- Mengapa Kita Jatuh, Bruce?

Di bagian bawah gambar ini, kita melihat delta kumulatif periode bitcoin CME Januari (berkat besar untuk SpeculatorSeth yang membantu saya menarik grafik ini bersama-sama). Ini melacak apa yang saya jelaskan sebelumnya; perbedaan antara order pasar short / longs. Seperti yang bisa kita lihat pada grafik ini ( klik di sini untuk memperbesar gambar ) terjadi kenaikan posisi short yang tidak biasa sekitar 11 Januari.

Tip Trading `Wall '- Mengapa Kita Jatuh, Bruce?

Pada saat yang sama, harga hanya melambung di kisaran 12800-14200. Karena delta kumulatif berjalan negatif sementara harganya lebih atau kurang datar, itu berarti pedagang CME berada di tingkat taruhan pada kecelakaan terjadi sementara pasar lainnya tidak. Dengan demikian, sinyal yang akan Anda dapatkan dari CME pada tanggal 11 Januari pasti akan dijual.

Apakah CME menyebabkan kecelakaan?
Mungkin tidak. Kami masih berada di Era Gaya Gangnam dari Crypto dan investor utama adalah pasar yang bergerak, bukan yang ada di CME. Dan kebanyakan pedagang arus utama tidak mendasarkan perdagangan mereka di delta kumulatif CME berjangka. Saya berpendapat bahwa kami akan turun karena meningkatnya kekhawatiran peraturan yang datang dari Korea Selatan dan China, dan karena kami terlalu banyak mengantisipasi antisipasi peluncuran futures, yaitu koreksi, bukan sebuah kecelakaan. Pedagang berjangka CME tepat dalam bertaruh bahwa ini akan terjadi.

Apa yang harus kamu lakukan saat terjadi kecelakaan?
Dalam posting sebelumnya saya merinci The Art of Dip-Buying . Sebuah alternatif untuk membeli dip adalah mengubah BTC menjadi altcoin selama terjadi crash. Harga apartemen yang besar kurang likuid daripada apartemen kecil, oleh karena itu harga apartemen besar turun lebih tinggi dibandingkan apartemen kecil jika terjadi keruntuhan harga real estat. Dengan demikian, masuk akal untuk menukar apartemen Anda yang lebih kecil dengan harga yang lebih besar saat dipukuli. Altcoins dan bitcoins berperilaku sama. Altcoin kurang cair dan kolaps jauh lebih drastis dibanding bitcoin. Antara 15-17 Jan, harga bitcoin turun -37% (Gdax), namun harga Cardano turun -55% (Upbit) dalam rentang waktu yang sama. Jika Anda tinggal di bitcoin dari saat dip, nilai fiat Anda akan bergerak naik + 25%, sementara pindah ke Cardano akan membuat Anda bergerak naik + 32%.

Share: