Bankir Terbaik di Amerika disalahkan untuk skandal penjualan Wells Fargo

Sebuah penyelidikan oleh Wells Fargo & (Co. WFC.N ) papan diletakkan jawab atas skandal rekening yang tidak sah perusahaan pada budaya penjualan tekanan tinggi dan eksekutif ritel terobsesi dengan stamping out pandangan negatif tentang pembagian nya.

Laporan, dilakukan oleh Ketua Dewan Stephen Sanger dan tiga direktur independen lain dan dirilis ke media pada Senin, kata mantan kepala divisi ritel Carrie Tolstedt diabaikan sifat sistemik praktik penjualan kasar dan menuduhnya menghambat upaya dewan untuk mengatasi masalah yang membusuk selama bertahun-tahun.

Pengacara Tolstedt menolak temuan laporan itu pada hari Senin. Dia menolak untuk diwawancarai untuk penyelidikan.

"Kami sangat tidak setuju dengan laporan dan upayanya untuk meletakkan menyalahkan dengan Ibu Tolstedt. Pemeriksaan penuh dan wajar fakta akan menghasilkan kesimpulan yang berbeda," Enu Mainigi, Williams & Connolly LLP, pengacara untuk Tolstedt, mengatakan dalam sebuah pernyataan.

Sanger, anggota dewan sejak tahun 2003, menghadapi tekanan untuk membasmi masalah di tengah seruan oleh kelompok penasehat Institutional Shareholder Services for investor untuk mengusir dia dan direksi lainnya di tempat ketika skandal itu pecah. Kaca Lewis sementara telah merekomendasikan orang terhadap enam anggota dewan pada pertemuan tahunan bank April 25.

Dalam sebuah wawancara dengan Reuters, Sanger kata bank itu tidak mengkambinghitamkan siapa pun.

"Saya tidak terkejut bahwa beberapa orang yang terlibat melihatnya secara berbeda tapi kami berdiri dengan temuan penelitian ini,” katanya.

Sanger kata laporan itu menunjukkan papan telah mengambil tindakan yang sesuai dengan informasi yang diberikan dan telah dirubah kompensasi, kepemimpinan dan struktur sendiri untuk memastikan pelanggaran tersebut tidak muncul kembali.

“Saya sangat kecewa dengan ISS dan Kaca Lewis rekomendasi, mereka tidak memperhitungkan cukup tindakan bahwa dewan telah mengambil sejak masalah ini pecah," katanya.

“Kami akan percaya investor untuk membuat keputusan sendiri tentang bagaimana mereka akan memilih.”

Dengan Departemen Kehakiman AS melihat ke dalam praktik penjualan, para ahli mengatakan dewan Wells Fargo adalah di bawah tekanan untuk memastikan uang berhenti dengan orang lain.

“Ada sejumlah besar tekanan dari regulator untuk membuang seseorang di bawah bus,” kata Duke Law School profesor James Cox, yang mengkhususkan diri dalam hukum perusahaan dan surat berharga. “Jika mereka tidak melakukannya, maka Wells Fargo akan menjadi lebih dalam garis bidik.”

Departemen Kehakiman menolak untuk mengomentari probe.

Wells Fargo mengatakan Tolstedt telah dipecat karena sebab dan akan membatalkan sekitar $ 47 juta senilai opsi saham dipegang oleh dia. Bank mengatakan hal itu juga akan cakar kembali sekitar $ 28 juta dari mantan kepala eksekutif John Stumpf, yang gagal mengindahkan peringatan tentang skala masalah

Dibutakan oleh SUKSES

Stumpf, yang pensiun di bawah tekanan dari skandal itu pada bulan Oktober, dikritik karena gagal untuk memahami gravitasi dari pelanggaran penjualan dan dampaknya terhadap bank.

Dalam laporan 110-halaman, Stumpf digambarkan sebagai dibutakan oleh kesuksesan cross-selling Wells Fargo. Dia menolak untuk percaya model telah rusak serius dan penuh kekaguman Tolstedt, dengan siapa ia memiliki hubungan kerja yang panjang. Menurut salah satu direktur, Stumpf memuji Tolstedt sebagai "bankir terbaik di Amerika."

Laporan itu mengatakan Tolstedt menyembunyikan skala kesalahan dari papan, yang hanya menemukan bahwa 5.300 staf telah dipecat karena membuka lebih dari 2 juta rekening yang tidak sah ketika bank mencapai penyelesaian $ 185 juta dengan regulator pada bulan September.

Seorang pengacara untuk Stumpf menolak untuk mengomentari laporan tersebut.

bank telah menembakkan lima eksekutif bank ritel senior, termasuk Tolstedt, atas skandal dan dikenakan forfeitures, clawbacks dan penyesuaian kompensasi pada para pemimpin senior sekarang total lebih dari $ 180 juta, termasuk $ 69 juta dari Stumpf dan $ 67 juta dari Tolstedt.

Sejak skandal itu pecah, bank telah melihat penurunan mantap dalam jumlah konsumen membuka pengecekan dan kartu kredit rekening dan telah kehilangan statusnya sebagai bank yang paling berharga di Amerika berdasarkan nilai pasar.

Sebuah RISIKO Yang perlu diperhatikan

praktik penjualan diidentifikasi sebagai “risiko penting” untuk papan dan komite risiko, yang Sanger adalah anggota, pada 2014 setelah serangkaian cerita di Los Angeles Times rinci beberapa praktek.

Tapi Tolstedt yang tersisa untuk menangani masalah ini dan itu “terkenal tahan terhadap intervensi luar dan pengawasan” kata laporan itu.

Beberapa anggota dewan merasa disesatkan oleh presentasi oleh Tolstedt dan lain-lain kepada komite risiko Mei 2015. Para anggota dewan mengatakan mereka meninggalkan berpikir bahwa antara 200 dan 300 karyawan telah dipecat karena pelanggaran praktek penjualan dan masalah itu sebagian besar terkonsentrasi di California selatan.

Laporan ini mengkritik dewan karena tidak sentralisasi fungsi risiko di bank sebelumnya, tidak meminta laporan yang lebih rinci dari manajemen dan tidak bersikeras Stumpf menyingkirkan Tolstedt cepat.

Tim Sloan, yang menggantikan Stumpf sebagai CEO, digambarkan dalam laporan sebagai memiliki sedikit kontak dengan praktik penjualan di bank sebelum menjadi kepala operasi dan bos Tolstedt pada bulan November 2015. Enam bulan kemudian dia menyuruhnya minggir.

Sejak skandal itu pecah, bank telah berakhir target penjualan, berubah membayar insentif untuk staf cabang, memisahkan peran ketua dan CEO dan menyewa direksi baru untuk dewan.

NO BERITA BURUK, TIDAK ADA KONFLIK

Sebagian besar dari masalah Wells Fargo adalah model bisnis desentralisasi, yang berarti bank ritel mampu menjaga pertanyaan dari kantor pusat di lengan panjang. Tidak ada bergabung-up upaya oleh salah satu sumber bank manusia atau divisi hukum untuk melacak dan menganalisis masalah.

Sejauh tahun 2002, bank ritel Wells Fargo mengambil langkah-langkah untuk menangani pelanggaran praktek penjualan dan pada tahun 2004 sebuah laporan internal direkomendasikan menghilangkan tujuan penjualan untuk karyawan.

Laporan yang dikirimkan, antara lain, kepala auditor, pengacara senior di rumah kerja, personil HR bank ritel dan kepala penjualan bank ritel & pengembangan layanan. Tidak ada tindakan yang diambil.

Secara eksternal, Wells dipuji oleh investor untuk pelanggan beberapa produk cross-selling dan reputasi melengking-bersih relatif terhadap rekan-rekan setelah krisis keuangan.

Secara internal, tekanan penjualan adalah menindas, terutama di California dan Arizona, di mana bankir senior yang kadang-kadang disebut bawahan beberapa kali sehari untuk menghukum mereka yang gagal untuk memenuhi tujuan penjualan.

Tolstedt dirasakan oleh karyawan tingkat tinggi sebagai memiliki dukungan Stumpf, dengan siapa itu dianggap terbaik untuk menghindari mengangkat masalah dengan.

"Stumpf adalah bertanggung jawab untuk manajemen risiko perusahaan di Wells Fargo, tetapi tidak dirasakan dalam Wells Fargo sebagai seseorang yang ingin mendengar berita buruk atau berurusan dengan konflik," kata laporan itu.

Saham Wells Fargo turun 0,44 persen pada $ 54,6 dalam perdagangan sore.

(Laporan tambahan oleh David Henry dan Elizabeth Dilts di New York dan Ross Kerber di Boston; Editing oleh Muralikumar Anantharaman dan Meredith Mazzilli)

Share: