AIG membeli reasuransi Validus seharga $ 5.56 miliar

American International Group Inc ( AIG.N ) pada hari Senin mengatakan akan membeli reasuransi Validus Holdings Ltd ( VR.N ) seharga $ 5.56 miliar secara tunai, mengakhiri periode penghematan yang panjang untuk AIG sebagai Chief Executive Chief Brian Duperreault yang baru. jalan ekspansionis.

Duperreault memulai kesepakatan untuk membeli Validus yang berbasis di Bermuda, yang terjadi empat bulan setelah regulator AS mengatakan AIG tidak lagi "terlalu besar untuk gagal," sebuah peruntukan yang membawa pengawasan ketat dan persyaratan modal yang lebih ketat. AIG telah secara dramatis menyusut sejak pengalaman hampir meninggal dunia di New York selama krisis keuangan 2008.

Industri asuransi Bermuda adalah wilayah yang akrab bagi Duperreault, yang lahir di sana dan mendirikan dan menjalankan Bermuda Insurance Group Group yang berbasis di Bermuda sebelum menuju ke AIG.

Validus memiliki empat bagian, mencakup reasuransi, lini khusus AS, manajemen aset dan penjamin emisi Lloyd dari London.

AIG mengatakan bahwa kesepakatan tersebut akan meningkatkan laba per saham AIG dan return on equity namun tidak memberikan rincian mengenai pemotongan biaya atau proyeksi laba.

"Kesepakatan itu tidak didasarkan pada pemotongan biaya atau sinergi. Sebenarnya, justru sebaliknya, "kata Duperreault dalam sebuah wawancara. "Kesepakatan itu tergantung di sekitar hal itu menempatkan kita pada bisnis yang tidak kita miliki sekarang."

Tawaran AIG sebesar $ 68 per saham mewakili premi 45,5 persen ke penutupan hari Jumat Validus.

"Ini layak harganya dan kami akan mendapatkan uang kami dari itu," kata Duperreault. "Saya sudah memikirkan ini."

Saham Validus diperdagangkan pada $ 67,32, mendekati harga penawaran, pada perdagangan sore. Saham AIG turun hampir 1 persen.

Akuisisi ini merupakan akuisisi terbesar AIG sejak krisis keuangan, ketika perusahaan asuransi menerima bailout senilai $ 182 miliar, berdasarkan kepercayaan pemerintah AS bahwa kegagalan AIG akan menyebabkan lebih banyak kerusakan pada ekonomi daripada menggunakan uang publik untuk mempertahankannya tetap berjalan, sebuah konsep yang dikenal sebagai " terlalu besar untuk gagal. "AIG melunasi hutang terakhirnya kepada pemerintah AS pada akhir tahun 2012.

Kesepakatan tersebut menandai masuknya AIG ke pasar asuransi Lloyd, di mana penjamin emisi mendapat akses ke berbagai bisnis asuransi dan reasuransi internasional, seringkali di daerah yang kompleks atau sulit ditutup, yang dapat berisiko namun juga menawarkan potensi keuntungan lebih banyak.

"Saya sangat senang melihat berita itu," kata Chief Executive Officer Lloyd of the London Inga Beale dalam sebuah wawancara. "Kami senang bisa memiliki pemain bereputasi besar ini sebagai bagian dari Lloyd's."

Kesepakatan AIG juga akan memperluas jangkauannya di bidang lain seperti pasar reasuransi pada saat perusahaan asuransi, seperti pesaingnya, menghadapi tekanan harga yang kaku. Validus Re, bisnis Validus utama, menjual reasuransi milik properti untuk bencana seperti angin topan.

Bisnis Validus lainnya termasuk AlphaCat, yang mengelola $ 3,2 miliar atas nama klien yang berinvestasi pada produk sekuritas terkait asuransi, mengemas ulang risiko asuransi sebagai hutang yang sering dikaitkan dengan bencana alam.

Kesepakatan itu juga akan menambahkan asuransi tanaman ke jajaran produk AIG.

'SEPERTI SARUNG TANGAN'

"Saya sangat menyukai bisnis reasuransi sebagai tambahan terhadap apa yang kita lakukan. Ada banyak bagian dari perusahaan ini yang sesuai dengan kami seperti sarung tangan, "kata Duperreault dalam sebuah konferensi dengan para analis.

Reasuransi memegang peranan penting dalam industri keuangan dengan mengasumsikan risiko yang terlalu besar atau terlalu tidak dapat diprediksi bagi klien asuransi mereka untuk mengambil sendiri.

"Kami akan menjadi pembeli (dari AIG) karena kami fokus pada pertambahan dari transaksi ini, margin underlying yang kuat yang dimiliki VR dan fakta bahwa AIG masih memiliki kelebihan modal setelah kesepakatan ini selesai dilakukan," analis Wells Fargo Securities, Elyse Greenspan mengatakan dalam sebuah catatan.

Pendapatan AIG turun dalam tiga dari empat kuartal terakhir dan perusahaan tersebut mengalami kerugian akibat klaim kecelakaan di tahun sebelumnya.

Duperreault, yang menggantikan Peter Hancock tahun lalu, dipandang sebagai ahli turnaround dan telah berjanji untuk merampingkan operasi AIG dan meningkatkan profitabilitas.

Sebagai tindakan restrukturisasi besar pertamanya sejak mengambil alih, Duperreault menata ulang AIG menjadi tiga unit baru. Struktur baru ini diperkirakan akan mencerminkan hasil kuartal keempat perusahaan pada 8 Februari.

Kesepakatan Validus diperkirakan akan ditutup pada pertengahan 2018.

Citigroup Global Markets Inc, Mitra Perella Weinberg LP dan Debevoise & Plimpton LLP menyarankan AIG. Willkie Farr & Gallagher LLP mewakili Perella sebagai penasihat keuangan AIG dalam transaksi ini. Validus dinasihati oleh JP Morgan Securities LLC dan Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP.

Dilansir oleh Nikhil Subba dan Sweta Singh di Bengaluru; Laporan tambahan oleh Suzanne Barlyn di New York; Editan oleh Sayantani Ghosh, Frances Kerry dan Will Dunham
Share:

Postingan Populer

Arsip Blog

Label

Arsip Blog

Unordered List

  • Lorem ipsum dolor sit amet, consectetuer adipiscing elit.
  • Aliquam tincidunt mauris eu risus.
  • Vestibulum auctor dapibus neque.

Pages

Theme Support

Need our help to upload or customize this blogger template? Contact me with details about the theme customization you need.