Citigroup melaporkan kerugian sebesar $ 18 miliar pada item pajak satu kali

Citigroup Inc membukukan kerugian kuartalan $ 18 miliar pada hari Selasa karena tuduhan terkait dengan undang-undang pajak AS yang baru, namun pendapatan yang disesuaikan dengan perkiraan dan manajemen Wall Street mengisyaratkan bahwa bank tersebut dapat segera meningkatkan target kinerja keuangan.

Undang-undang tersebut, yang ditandatangani oleh Presiden Donald Trump bulan lalu, telah membuat pendapatan kuartal keempat sebagai cobaan berat bagi bank-bank besar. Ini memaksa mereka untuk mengambil satu kali klik pada pendapatan yang diadakan di luar negeri dan mengubah perlakuan terhadap aset pajak tangguhan, yang keduanya mempengaruhi Citigroup pada khususnya.

Namun, bank dan perusahaan besar AS lainnya berharap memperoleh keuntungan besar dari pajak yang lebih rendah dan ketentuan lainnya dalam undang-undang baru dalam jangka panjang.

Citigroup, pemberi pinjaman terbesar keempat di AS, memperoleh keuntungan kurang dari rekan sebaya karena sudah menghasilkan setengah dari keuntungannya di negara-negara dengan pajak rendah di luar negeri. Meski begitu, diperkirakan tingkat pajaknya akan turun menjadi sekitar 25 persen tahun ini dari 30 persen di tahun 2017. Itu bisa menghemat miliaran dolar dolar selama beberapa tahun ke depan.

Perubahan tersebut tidak hanya akan meningkatkan keuntungan Citigroup, namun memungkinkan bank tersebut menghasilkan imbal hasil yang lebih tinggi dan menghasilkan lebih banyak modal, Chief Executive Michael Corbat mengatakan. Undang-undang baru tersebut juga dapat merangsang pertumbuhan ekonomi karena memberi insentif kepada perusahaan untuk berinvestasi dalam bisnis mereka dan telah menyebabkan kenaikan upah yang dapat membantu konsumen, katanya.

"Reformasi pajak jelas positif bagi Citi dan pemegang sahamnya," kata Corbat dalam sebuah konferensi dengan analis.

Manajemen sekarang memeriksa target kinerja keuangan yang ditetapkan sebelum undang-undang pajak berubah untuk melihat apakah harus dicabut, Chief Financial Officer John Gerspach mengatakan pada sebuah panggilan terpisah dengan wartawan.

Berdasarkan penghematan pajak saja, Citigroup mengharapkan untuk menghasilkan return on tangible common equity sebesar 10,5 persen tahun ini, 12 persen tahun depan dan 13 persen pada 2020, lebih tinggi dari perkiraan sebelumnya. Metrik itu diawasi ketat oleh Wall Street sebagai ukuran berapa banyak keuntungan yang dapat dihasilkan sebuah bank dari uang pemegang saham.

Eksekutif juga memperkirakan inflasi akan meningkatkan pendapatan bunga bersih Citigroup karena Federal Reserve AS terus menaikkan suku bunga tahun ini. Untuk setiap 25 basis poin, Fed menaikkan suku bunga, Citi harus menghasilkan pendapatan $ 80 juta lagi, kata Gerspach.

Saham Citigroup naik 0,4 persen menjadi $ 77,12 di perdagangan pagi.

Pesaing yang tertinggal dalam pertumbuhan dan tidak menghasilkan biaya modal, penilaian Citigroup tidak terus berlanjut dengan pesaing seperti JPMorgan Chase dan Bank of America Corp. Investor dan analis telah mendorong Citi untuk membuktikannya dapat meningkatkan pendapatan dan keuntungan sebagai tindakan kedua untuk menyusut. dan mengembalikan modal.

Bank tersebut sudah berencana untuk mengembalikan modal senilai sedikitnya $ 60 miliar kepada investor melalui pembelian kembali saham dan dividen, kata seorang eksekutif target pada hari Selasa.

Tidak termasuk masalah pajak, yang menyebabkan biaya $ 22 miliar, pendapatan kuartal keempat didorong oleh pertumbuhan perbankan konsumer, terutama di Asia dan Meksiko.

Laba bersih yang disesuaikan naik 4 persen menjadi $ 3,7 miliar atau $ 1,28 per saham, dibandingkan dengan perkiraan rata-rata analis sebesar $ 1,19 per saham, menurut Thomson Reuters I / B / E / S.

Total pendapatan naik 1,4 persen menjadi $ 17,26 miliar dan sedikit lebih baik dari perkiraan sebesar $ 17,22 miliar.

Bisnis institusional Citigroup, yang mencakup investasi perbankan dan perdagangan, turun 1 persen karena melemahnya perdagangan yang juga mempengaruhi kalangan bursa Wall Street.

Pendapatan perdagangan obligasi turun 18 persen karena melemahnya volatilitas, sementara pendapatan pasar ekuitas turun 23 persen karena kerugian sebesar $ 130 juta atas perdagangan derivatif dengan satu klien.

Kliennya adalah peritel furnitur Afrika Selatan Steinhoff International, seorang sumber yang mengetahui masalah tersebut kepada Reuters. Pemberi pinjaman lainnya, termasuk JPMorgan Chase & Co, juga memiliki keterpaparan pada Steinhoff, yang terlibat dalam skandal akuntansi.

Dalam laporan pada hari Selasa pagi, beberapa analis mengatakan bahwa hasil Citi sedikit mendekati perkiraan terbaik Wall Street dan bahwa mereka lebih fokus pada apakah bank tersebut akan menaikkan target kinerja.

"Hasil bisa terbukti 'cukup baik' pada kuartal ini," analis Instinet Steven Chubak menulis dalam sebuah catatan kepada kliennya.

Hasil Citi mengikuti JPMorgan dan Wells Fargo pekan lalu. Bank of America Corp dan Goldman Sachs Group Inc berencana melaporkan hasil kuartal keempat pada hari Rabu, dengan Morgan Stanley diperkirakan akan melaporkan pada hari Kamis.

Dilansir oleh David Henry di New York dan Sweta Singh di Bengaluru; Menulis oleh Lauren Tara LaCapra; Editing oleh Bernard Orr dan Nick Zieminski

Share: