Beberapa manfaat utama dari kebangkitan makro adalah manajer yang memotong gigi mereka di perusahaan-perusahaan makro besar seperti Moore Capital Management, Brevan Howard dan Tudor Investment Corp, yang membuat nama mereka untuk outperformance di 2007-2009.
Eric Siegel, kepala hedge fund di Citi Private Bank
dana makro bertaruh pada tren ekonomi makro yang menggunakan mata uang, obligasi, suku dan saham berjangka. Mereka mengungguli industri yang lebih luas selama krisis keuangan dan mengumpulkan puluhan miliar dolar antara tahun 2010 dan 2012. Tapi mereka kehilangan sebagian besar aset tersebut antara tahun 2013 dan 2014 dan juga pada tahun 2016 untuk berbagai alasan, termasuk kinerja.
Tapi makro kembali dalam mode dan strategi hedge fund yang paling populer di kalangan investor pada kuartal keempat 2016 dan dua bulan pertama tahun ini, menurut penyedia data industri Preqin dan eVestment.
Moore Capital Louis Moore Bacon, Alan Howard, yang ikut mendirikan Brevan Howard, dan Paul Tudor Jones dari Tudor Investment berada di antara bintang-bintang makro setelah bertahun-tahun memberikan imbal hasil dua digit.
Tapi selama tahun-tahun ramping, ketika makro kurang mendukung, mereka harus memotong biaya dan dalam beberapa staf kasus.
Sekarang pendatang baru, seperti Moore Capital spin-out Batu pembuat topi, yang menarik dalam bentuk tunai dan memproduksi beberapa hasil yang kuat.
makro global yang diskresioner batu pembuat topi ditutup untuk uang baru tahun lalu setelah mengambil di lebih dari $ 4 miliar dalam dua tahun sebelumnya.
aset Moore Capital telah jatuh sedikit dari $ 15 miliar pada 2012 menjadi US $ 13,3 miliar pada 31 Desember 2016, pengajuan dengan Securities and Exchange Commission (SEC) menunjukkan.
perusahaan Anglo-Swiss Batu pembuat topi, didirikan pada 2012 oleh mantan manajer portofolio Moore Capital Jens-Peter Stein dan Kornelius Klobucar, rata-rata imbal hasil 8,3 persen antara tahun 2014 dan 2016, sebuah sumber mengatakan kepada Reuters, sementara Moore Capital Management rata-rata 3,4 persen, kedua kata sumber.
Yang berbasis di London gemsstock, didirikan pada Januari 2014 oleh trader Moore Capital Darren Read dan co-founder Al Pelanggaran nya, membuat 12,8 persen rata-rata selama periode yang sama, dokumen dilihat oleh Reuters menunjukkan.
Chris Rokos, seorang alumnus Brevan Howard, mengangkat $ 2 milyar pada bulan Februari setelah kembali dari 20 persen pada tahun 2016.
EDL Capital membuat keuntungan dari 18,4 persen tahun lalu setelah pedagang ex-Moore Capital Edouard De Langlade diluncurkan perusahaan pada bulan September 2015, menurut sebuah sumber yang dekat dengan EDL Capital. Ini telah mengumpulkan aset $ 450 juta sampai saat ini, katanya.
Ben Melkman, yang juga sebelumnya bekerja di Brevan Howard hingga Mei 2016, mengumpulkan lebih dari $ 400 juta untuk diluncurkan pada bulan Maret, SEC pengajuan menunjukkan.
Aset perusahaan-lebar Brevan Howard jatuh ke $ 14,6 miliar pada tahun 2017, dari $ 37 miliar pada 2012. [ http: //www.reuters.com/article/uk-brevanhoward-geneva-london-idUSLNE89B0 ...
RUSH UNTUK MAKRO
Tapi penjaga tua berjuang kembali. Beberapa telah memotong biaya dan menawarkan alternatif.
Howard, pendiri Brevan Howard, bulan lalu meluncurkan sebuah dana baru dikelola hanya oleh dia, yang mengatakan sumber telah mengumpulkan lebih dari $ 3 miliar.
Tudor Investment menurunkan biaya manajemen untuk 1,75 persen dan kinerja biaya sampai 20 persen pada Februari setelah pengurangan tahun lalu dan Moore Capital memotong biaya manajemen pada Moore dana Manajer Makro untuk 2,5 persen dari 3 persen.
Tudor Jones PHK 15 persen dari staf pada bulan Agustus. utama Tudor BVI dari Global Fund perusahaan mulai 2017 turun 0,6 persen dengan tanggal 3 Maret setelah mendapatkan 0,9 persen pada tahun 2016.
Brevan memotong biaya manajemen untuk nol untuk beberapa investor saat ini di Dana Guru dan nya dana Multi-Strategi September lalu setelah langkah serupa dari Caxton Associates.
Tapi untuk kedua dana makro lama dan baru, masih akan ditentukan apa 2017 akan mengadakan.
Meskipun dana makro yang datar rata-rata selama dua bulan pertama 2017, membuat keuntungan hanya 0,38 persen, menurut Hedge Fund Research, popularitas strategi makro sudah tidak diragukan lagi.
Sebuah survei Credit Suisse pada bulan Maret lebih dari 320 investor institusi dengan $ 1,3 triliun di hedge fund menunjukkan makro ditetapkan menjadi strategi favorit 2017.
Data Preqin menunjukkan bahwa setelah menarik aset dari makro untuk tiga perempat back-to-back, investor menambahkan $ 6,4 miliar untuk strategi pada kuartal keempat 2016 setelah menang Trump.
Data eVestment menunjukkan bahwa dana makro telah ditarik $ 4,4 miliar dalam dua bulan pertama 2017, menunjukkan perputaran dari tahun 2016 ketika investor mengambil $ 9,8 miliar dari makro setelah penarikan $ 10 miliar pada 2013 dan $ 19,1 miliar pada 2014.
"Saya tidak berpikir makro sudah mati. Manajer yang dapat gesit dan mampu melihat di luar kelas aset besar cair masih dapat menemukan peluang besar," Erin Browne, kepala Investasi Makro Global di UBS O'Connor, mengatakan.
Perwakilan di Tudor tidak segera menanggapi permintaan untuk komentar. Moore Capital tidak memiliki komentar. Seorang juru bicara di Brevan menolak berkomentar. REUTERS
