Meredith jatuh pendek dari harapan harga kesepakatan Waktu Inc

Kelompok media AS Meredith Corp ( MDP.N ) telah membuat tawaran akuisisi pendahuluan untuk Waktu Inc ( TIME.N ) yang jatuh pendek dari harapan harga penerbit Sports Illustrated dan Fortune majalah, menurut orang-orang yang akrab dengan masalah.

Kesenjangan harapan valuasi bisa mewakili kemunduran bagi upaya Waktu Inc untuk menjual dirinya sendiri. Muncul setelah grup investor yang dipimpin oleh mantan eksekutif musik Edgar Bronfman Jr ditinggalkan mengejar of Time Inc pada bulan Maret, menyusul tawaran $ 1,8 miliar itu membuat akhir tahun lalu.

Sementara Waktu Inc adalah mencari untuk menjual dirinya untuk lebih dari $ 20 per saham, Meredith sejauh membuat tawaran awal dengan kisaran harga yang menghargai hal itu di bawah itu, orang-orang mengatakan pekan ini. Kisaran harga yang tepat yang Meredith telah menawarkan tidak bisa dipelajari.

Sumber memperingatkan bahwa Waktu Inc masih bersedia untuk terlibat dengan Meredith dalam negosiasi harga, yang belum memulai dengan sungguh-sungguh. Waktu Inc juga telah mengejar tawaran dari pihak lain dalam apa yang dilihat sebagai proses penjualan kompetitif, menurut sumber.

waktu saham Inc turun 4 persen menjadi $ 18,20, memberikan perusahaan kapitalisasi pasar sekitar $ 1,8 miliar. Saham Meredith turun 1,8 persen menjadi $ 63,20, memberikan perusahaan yang kapitalisasi pasar $ 2,8 miliar.

Sebuah kelompok investasi yang dipimpin oleh perusahaan ekuitas swasta Pamplona Capital Management LP tetap tertarik Waktu Inc, tetapi juga menganggap tidak mungkin bahwa hal itu dapat memenuhi harapan harga, menurut sumber.

Sumber meminta untuk tidak diidentifikasi karena proses penjualan bersifat rahasia. Waktu, Meredith dan Pamplona menolak berkomentar.

Akuisisi Waktu Inc akan memberikan Meredith skala yang dibutuhkan untuk spin off lengan penyiaran menjadi perusahaan mandiri. Banyak pesaing Meredith, dari Tronc Inc ( TRNC.O ) untuk Tribune Media Co ( TRCO.N ), telah menumpahkan operasi penerbitan mereka menyusul penurunan pendapatan iklan cetak.

Waktu Inc telah membebani penjualan perusahaan selama beberapa bulan terakhir, di tengah penurunan laba.

Untuk kuartal keempat, perusahaan melaporkan lebih rendah dari perkiraan laba dan pendapatan kuartalan. pendapatan iklan cetak, yang menyumbang lebih dari dua-pertiga dari total penjualan iklan, turun 10,2 persen dalam tiga bulan hingga 31 Desember, dari tahun sebelumnya.

Ini tidak akan menjadi pertama kalinya bahwa Meredith telah datang dekat dengan membeli Time Inc Pada tahun 2013 Meredith dan pemilik Waktu Inc pada saat itu, Time Warner, dalam pembicaraan tentang kesepakatan untuk Waktu Inc tetapi diskusi berakhir gagal. Time Warner kemudian berputar off waktu Inc sebagai perusahaan yang berdiri sendiri pada tahun 2014.

Waktu Inc sejak telah membuat upaya untuk memperluas luar akar cetak dengan pergi pada belanja bagi perusahaan media digital. Mengakuisisi Viant Technology, sebuah perusahaan teknologi periklanan yang memiliki Myspace, sebuah sosial perusahaan media awal.

Waktu Inc diganti chief executive tahun lalu setelah hedge fund aktivis Jana Partners LLC meluncurkan saham di perusahaan. Batas waktu untuk setiap aktivis pemegang saham mengajukan nominasi untuk menantang picks direktur dewan perusahaan adalah 21 April.

Meredith mencoba untuk bergabung dengan penyiar yang berbasis di Virginia Richmond, Media Umum pada tahun 2015, tetapi Nexstar Broadcasting Inc menukik dengan tawaran yang lebih tinggi, memperoleh Media Jenderal $ 4,6 miliar.

(Pelaporan oleh Lauren Hirsch dan Jessica Toonkel di New York; pelaporan tambahan oleh Liana B. Baker dan Greg Roumeliotis di New York; Editing oleh Chizu Nomiyama)

Share: