Perusahaan pelayanan kesehatan yang terdiversifikasi Abbott Laboratories ( ABT.N ) pada hari Jumat sepakat untuk membeli Alere Inc ( ALR.N ) dengan harga lebih rendah daripada sebelumnya ditawarkan, setelah meningkatkan kekhawatiran tentang keakuratan berbagai representasi, jaminan dan perjanjian-perjanjian yang dibuat oleh Alere di perjanjian sebelumnya.
Abbott direvisi tawaran nilai ekuitas Alere ini sekitar $ 5,3 miliar, turun dari sekitar $ 5,8 miliar diumumkan pada bulan Februari tahun lalu, perusahaan mengatakan dalam sebuah pernyataan, mengakhiri pertempuran hukum berkepanjangan atas rencana Abbott untuk mengakuisisi perusahaan diagnostik-pengujian.
Abbott sekarang akan membayar $ 51 per saham untuk Alere, dibandingkan dengan tawarannya sebelumnya $ 56. Harga baru adalah hasil yang jauh lebih baik dari apa yang pemegang saham Alere telah harga di, mengingat bahwa saham Alere ditutup pada $ 42,31 pada hari Kamis di Bursa Efek New York.
Sementara kontrak baru nilai Alere di 26,84 kali laba ke depan, rekan-rekan Alere ini adalah rata-rata senilai 37,9 kali, menurut data Thomson Reuters.
The $ 51 per saham kesepakatan harga baru di tengah-tengah awal $ 49 sampai $ 53 per rentang saham yang Abbott telah mengindikasikan akan bersedia membayar untuk Alere ketika pertama kali dibahas akuisisi pada bulan Desember 2015, menurut laporan proksi Alere untuk pemegang saham .
Abbott pada saat itu tidak dilakukan due diligence pada Alere, dan negosiasi selanjutnya menyebabkan kesepakatan yang disepakati awal tahun lalu.
Namun, kesepakatan itu mengalami kesulitan dalam bulan yang diumumkan, sebagai Alere menerima somasi dewan juri dari Departemen Kehakiman AS pada Maret tahun lalu mencari dokumen yang berhubungan dengan praktik penjualan perusahaan, dan menunda pengajuan laporan tahunannya.
Kedua perusahaan akhirnya menggugat satu sama tahun lalu lain, dengan Alere memaksa Abbott untuk bergerak maju dengan kesepakatan, dan Abbott ingin mundur dari kesepakatan mengutip "kerugian besar" dalam nilai perusahaan diagnostik.
"Harga direnegosiasi adalah di ranah harapan investor dan tampaknya mencerminkan dampak dari beberapa tantangan disaksikan dalam bisnis Alere selama 12 bulan terakhir," kata analis Raymond James Nicholas Jansen Reuters.
Alere juga telah menunda pengajuan laporan tahunan 2016 dan belum diperbaiki kelemahan material sehubungan dengan praktik pengakuan pendapatan diungkapkan dalam laporan tahunan 2015.
"Kami pikir perjanjian merger baru sekarang termasuk semua masalah yang diketahui yang telah dikembangkan sehingga tidak akan mengharapkan resiko apapun untuk masa depan kesepakatan kecuali sesuatu yang lain muncul sebagai tanggal hari ini," kata Jansen.
Abbott dan Alere mengatakan pada hari Jumat bahwa perusahaan telah setuju untuk memberhentikan tuntutan hukum masing-masing, dan kesepakatan diharapkan untuk menutup pada akhir kuartal ketiga 2017.
Berbasis Massachusetts Waltham, Alere, yang membuat tes untuk infeksi seperti HIV, TBC, malaria dan demam berdarah, sedangkan yang berbasis di Illinois Abbott Park, Abbott menjual peralatan medis, produk nutrisi dan susu formula bayi.
Kesepakatan itu akan membantu Abbott memperluas di point-of-perawatan tes diagnostik, pasar yang tumbuh sebagai dokter semakin mengadopsi tes cepat yang mempercepat pengobatan.
Point-of-perawatan tes memberikan hasil untuk dokter dalam hitungan menit dan dapat dilakukan di kantor dokter, ambulans atau bahkan di rumah.
Kabar tentang kesepakatan revisi pertama kali dilaporkan oleh Financial Times, mengutip orang yang dekat dengan masalah ini.
Sampai saham Alere penutupan Kamis telah meningkat 8,6 persen tahun ini sementara Abbott telah meningkat 11,1 persen menjadi $ 42,67.
(Pelaporan oleh Rama Venkat Raman dan Ankit Ajmera di Bengaluru; Editing oleh Vyas Mohan, Andrea Ricci dan Bernard Orr)