Apakah Bitcoin scam?

Apakah salah satu skema scam atau Ponzi yang rumit? Sebelum menjawab pertanyaan itu, mari kita lihat empat karakteristik khas skema Ponzi.

Pertama-tama, harus ada promotor untuk skema ini. Ini mungkin satu individu atau korporasi.

Poin utamanya di sini adalah bahwa ada satu pihak yang mempromosikan (dan dengan demikian mendapatkan keuntungan dari) skema tersebut. Karakteristik kedua adalah return yang dijanjikan.

Untuk menarik investor yang mudah tertipu, skema ini akan menjanjikan keuntungan tinggi yang tidak realistis. Pepatah "jika terlalu bagus untuk menjadi kenyataan, mungkin itu" selalu berlaku dalam skenario ini.

Karakteristik ketiga berkaitan dengan likuiditas investasi, yang berarti betapa mudahnya keluar saat Anda masuk. Promotor akan cenderung membuat investor enggan untuk menggunakan dan akan melakukannya dengan menggunakan satu atau lebih dari ketiga pendekatan ini.

Pendekatan tongkat adalah dimana investor kehilangan sebagian investasinya jika ia menarik diri lebih awal.

Sebaliknya, pendekatan wortel memikat investor untuk bertahan dengan menjanjikan pengembalian yang lebih tinggi lagi sehingga ia terus menginvestasikan dananya.

Akhirnya pendekatan "terlalu-bagus-tidak-untuk-berbagi" mengharuskan investor untuk mencari investor baru untuk mengambil alih investasinya. Singkatnya, dia perlu mencari orang bodoh baru untuk membelinya.

Ya, likuiditas skema Ponzi adalah pada belas kasihan keinginan dan kemewahan promotor.

Jadi kita sampai pada karakteristik keempat. Skema Ponzi membutuhkan arus investor baru yang konstan (baca: uang baru) untuk mendanai pembayaran ke investor awal.

Sebelum promotor lenyap ke udara yang tipis, sejumlah kecil investor AWAL benar-benar mendapatkan uang tunai dan menikmati hasil yang menggelikan. Hal ini dilakukan dengan sengaja oleh promotor untuk "menanamkan" kepercayaan pada skema karena investor awal ini akan membantu mendatangkan investor baru.

Mari kita terapkan empat karakteristik ini ke Bitcoin. Sifat desentralisasi bitcoin berarti bahwa tidak pernah ada pihak tunggal yang mempromosikan bitcoin.

Orang mungkin berpendapat bahwa ada banyak orang yang mempromosikan kebajikan bitcoin.

Namun, ini semua adalah pesta yang tidak terkait, mirip dengan penasihat investasi yang berbeda yang mempromosikan keutamaan emas sebagai investasi.

Bagaimana dengan pengembalian?

Ya, bitcoin telah memberikan keuntungan spektakuler bagi beberapa investor pada tahun lalu.

Namun keuntungan ini tidak pernah dijanjikan. Sebenarnya orang telah kehilangan uang perdagangan bitcoin, meski kenaikannya melonjak. Hal ini disebabkan oleh volatilitas harga yang ekstrim.

Apakah bitcoin memiliki likuiditas yang cukup, bisakah anda keluar? Semua berita utama baru-baru ini tentang regulator dan bank yang membekukan akun transaksi kripto telah memberi kesan bahwa ini sulit didapat begitu Anda masuk.

Namun, tidak ada yang bisa lebih jauh dari kebenaran. Sifat terdesentralisasi berarti ada banyak alternatif untuk menjual bitcoin, meski tidak semuanya mudah.

Akhirnya, apakah investor bitcoin yang terlambat ke pesta tersebut secara efektif mendanai keuntungan investor awal?

Pada catatan itu, bitcoin mungkin terdengar mirip dengan skema Ponzi.

Kemudian lagi hal yang sama bisa dikatakan investor yang masuk pasar di puncak gelembung dotCom atau gelembung perumahan.

Ini adalah permainan zero-sum.

Saya akan lalai jika saya tidak mengetahui adanya banyak terbukti penipuan di luar sana yang menggunakan atau referensi Bitcoin.

Untuk mengatasi hal itu, perhatikan bahwa penipuan ini tidak pernah benar-benar memasukkan uang ke dalam bitcoin, hanya menaiki tumpangan kereta dan prosesor bitcoin.

Sebelum munculnya kripto darurat, skema Ponzi sudah ada. Skema ini mengklaim menggunakan teknik khusus untuk menghasilkan keuntungan spektakuler dari berbagai kelas aset seperti komoditas atau real estat. Apakah Anda mendengar seseorang memberi label real estat sebagai Ponzi?

Yang mengatakan, saya harus memastikan bahwa seseorang dapat dengan mudah kehilangan banyak uang dengan susah payah menghasilkan uang dengan baik melalui skema bitcoin atau Ponzi. Meski demikian, bitcoin bukanlah skema scam atau Ponzi, seperti yang digariskan pada poin di atas.

Chong Jin Yoong, CFA, adalah seorang pelatih pasar keuangan dan konsultan.

Pembaca dapat belajar lebih banyak tentang keseluruhan bitcoin dan samar kriptokokus pada sebuah ceramah yang diselenggarakan oleh The Star pada tanggal 10 Februari berjudul "Bitcoin: Dive in atau stay away?"

Share: