Bank-bank AS menetapkan gelombang M & A saat Trump memotong pita merah

Pelonggaran peraturan keuangan akan segera membebaskan merger dan akuisisi terpendam di antara bank-bank menengah AS, menurut bankir kesepakatan, analis dan eksekutif bank.

Aktivitas transaksi di sektor ini telah mereda sejak krisis keuangan 2007-2009 berkat peraturan ketat mengenai kreditur dengan aset lebih dari $ 50 miliar dan penegakan peraturan yang agresif yang membatasi masalah kepatuhan dari pengembang.

Pembuat undang-undang, didorong oleh kepemimpinan Presiden Republik Donald Trump, ditetapkan untuk menaikkan ambang batas bagi bank-bank yang sistemik penting, membuat kreditur yang telah membatasi pertumbuhan untuk menghindari kepatuhan tambahan dan biaya modal lebih cenderung digabungkan.

Sebuah tagihan bipartisan, yang diperkirakan akan lolos ke Senat AS dalam beberapa pekan mendatang, akan menaikkan ambang batas menjadi $ 250 miliar, perubahan terbesar pada Undang-Undang Reformasi Dodd-Frank Wall Street tahun 2010.

"Sejauh $ 50 miliar mencapai $ 250 miliar, seperti yang sedang dibicarakan, itu pasti akan membantu menghentikan hambatan yang sangat besar dan Anda mungkin akan melihat aktivitas M & A yang lebih banyak," kata Rajinder Singh, chief executive dari Miami Bank berbasis BankUnited Inc ( BKU.N ), yang memiliki aset $ 30 miliar.

Regulator juga ingin mempercepat persetujuan kesepakatan dan mengurangi masalah kepatuhan yang dapat menunda transaksi.

Jumlah transaksi bank AS telah jatuh dalam empat tahun terakhir, turun 23 persen antara 2014 dan 2017, menurut data Reuters. Ini terjadi pada saat aktivitas M & A keseluruhan meningkat setiap tahunnya.

Tawaran kemungkinan akan muncul di antara bank-bank dengan antara $ 20 miliar dan $ 200 miliar aset, Singh menambahkan.

BankUnited, dengan pertumbuhan aset tahunan sebesar 10 persen menjadi 15 persen, telah bergerak menuju angka $ 50 miliar dan akuisisi akan memiliki kekurangan untuk membawanya ke sana lebih cepat, kata Singh.

"Jika mencapai $ 250 [miliar], itu adalah tekanan turun," katanya, menambahkan bahwa jika BankUnited melakukan pembelian, kemungkinan kecil.

BIGGER DEALS
Bankir investasi mengatakan kepada Reuters bahwa mereka mengharapkan perundingan untuk segera dimulai setelah RUU Senat melintas.

Satu, yang berbicara dengan syarat anonim, mengatakan seorang CEO bank regional mengatakan kepadanya bahwa pihaknya menargetkan tiga atau empat pembelian dalam waktu lima tahun.

Faktor M & A tradisional juga positif.

Indeks KBW Bank .BKX telah meningkat sekitar 49 persen sejak pemilihan Trump, memberikan kenyamanan kepada penjual sehingga mereka mendapatkan harga yang bagus dan pembeli mata uang kuat untuk mendanai penggabungan saham. Prospek ekonomi AS yang positif juga memberikan latar belakang yang solid.

"Kami berharap dapat melihat lebih banyak aktivitas di ruang aset $ 20 sampai $ 30 miliar, dan mungkin beberapa tindakan tambahan oleh bank yang lebih besar dengan aset sebesar $ 100 miliar-plus," kata Gary Howe, kepala Kelompok Lembaga Keuangan Amerika Utara Lazard.

Bank-bank di bawah ambang batas yang mengatakan dalam panggilan analis bulan lalu mereka melihat kesempatan untuk melakukan transaksi termasuk First Horizon National Corp ( FHN.N ), dan Associated Banc-Corp. ( ASB.N ).

Horizon pertama menolak berkomentar. Associated Banc-Corp tidak menanggapi permintaan untuk berkomentar.

KOTAK PENALTI
Regulator bank juga melihat mempercepat proses yang sering kali dan tidak dapat diprediksi untuk menyetujui tie-up.

Federal Reserve, penjaga pintu kunci untuk bank, sedang mengkaji proses permohonan M & A-nya, kata beberapa pejabat.

"Penting untuk fokus pada pengambilan keputusan yang lebih cepat, transparansi yang lebih besar, dan perampingan umum proses peninjauan aplikasi. Jadi salah satu bidang yang ingin kami tangani pertama adalah pemrosesan kesepakatan M & A bank, "Adam Cohen, penasihat umum the Fed, mengatakan pada sebuah konferensi bulan lalu.

The Fed rata-rata membutuhkan waktu 54 hari untuk menyetujui kesepakatan di paruh pertama tahun 2017, dan itu melonjak hingga 190 hari jika kesepakatan tersebut mendapat umpan balik publik yang buruk, data Fed menunjukkan.

Penundaan dapat berlangsung bertahun-tahun jika pembeli memiliki masalah kepatuhan.

Butuh waktu M & T Bank ( MTB.N ) lebih dari tiga tahun untuk menyelesaikan dasi 2015 dengan Hudson City Bancorp setelah the Fed menemukan masalah dengan sistem kepatuhan M & T.

Data yang diberikan oleh konsultan Navigant menunjukkan sekitar 370 perusahaan mungkin berada dalam kotak penalti yang disebut peraturan ini.

Tapi pelunakan penegakan hukum harus melihat lebih sedikit bank memasuki kotak penalti di tempat pertama.

Regulator keuangan telah berjanji untuk bersantai bagaimana mereka menilai kepatuhan terhadap peraturan pinjaman, anti-pencucian uang dan pemasaran yang adil yang menghasilkan sebagian besar masalah.

The Fed juga mempertimbangkan bagaimana hal itu dapat mempercepat penyelesaian pelanggaran ini, satu orang dengan pengetahuan tentang masalah tersebut mengatakan.

"Jika ada kelegaan pada salah satu atau kedua Undang-Undang Kerahasiaan Bank / anti pencucian uang atau Undang-Undang Reinvestasi Masyarakat ... itu akan sangat membantu M & A dengan mengurangi potensi proses review peraturan yang ketat," kata Michael Reed, mitra dalam praktik M & A di firma hukum Covington & Burling.

Seorang juru bicara the Fed menolak berkomentar.

Dilansir Michelle Price di Washington dan David French di New York; Editing oleh Meredith Mazzilli

Share: