China merebut kendali Anbang Insurance sebagai ketua yang diadili

Pemerintah China pada hari Jumat mengambil alih kendali Anbang Insurance Group Co Ltd dan mengatakan bahwa pihaknya telah diadili, secara dramatis menggambarkan kemauan Beijing untuk mengurangi konglomerat dengan pengeluaran besar karena mengurangi risiko finansial.

Anbang [ANBANG.UL] telah melanggar undang-undang dan peraturan yang "dapat benar-benar membahayakan solvabilitas perusahaan", China Regulatory Regulatory Commission (CIRC) mengatakan dalam sebuah pernyataan yang mengumumkan perampasan tersebut, tanpa memberikan rincian.

CIRC juga mengatakan bahwa ketua dan pemegang saham utama Anbang, Wu Xiaohui, telah diadili atas kejahatan ekonomi. Wu ditangkap pada bulan Juni karena masalah terjadi pada salah satu pembeli aset luar negeri China yang paling agresif.

Kantor kejaksaan Shanghai mengatakan dalam sebuah pernyataan pada hari Jumat bahwa Wu baru-baru ini dituduh melakukan penggalangan dana dan penyalahgunaan posisinya, dan bahwa kasusnya telah diajukan ke pengadilan menengah untuk diadili.

Selama pengambilalihan pemerintah Grup Anbang, yang akan berlangsung selama satu tahun mulai hari Jumat, perusahaan akan dikelola oleh sekelompok pejabat dari CIRC, bank sentral dan regulator keuangan utama lainnya dan badan pemerintah.

Kelompok ini akan berusaha melakukan restrukturisasi ekuitas raksasa asuransi, meskipun Anbang terus beroperasi seperti biasa, melindungi hak dan kepentingan konsumen dan pemangku kepentingannya, kata CIRC.

Pengambilalihan Anbang, yang mengklaim 1,97 triliun yuan ($ 310,85 miliar) dalam bentuk aset dan peringkat 139 dalam daftar Global Fortune 500, merupakan pukulan yang menentukan bagi konglomerat yang paling dikenal karena mengakuisisi hotel Waldorf Astoria di New York.

Penyitaan perusahaan non-negara yang belum pernah terjadi sebelumnya juga menggarisbawahi seberapa jauh Partai Komunis yang berkuasa akan melanjutkan kampanye pertumbuhannya untuk menurunkan risiko keuangan, mengirimkan sinyal ke perusahaan swasta yang mengambil risiko.

Anbang Insurance memiliki saham yang signifikan dalam sejumlah perusahaan besar China, seperti bank dan pengembang properti.

Pada akhir hari Jumat, China Minsheng Banking Corp Ltd, China Merchants Bank Co Ltd, pengembang China Vanke Co Ltd dan Gemdale Corp mengatakan bahwa mereka menerima pemberitahuan serupa dari Anbang yang memastikan bahwa tidak akan ada penjualan saham langsung.

"Saat ini, operasi di Anbang Insurance Group dan unitnya beroperasi secara normal dengan cadangan kas yang melimpah. Tidak ada rencana untuk menjual saham di perusahaan Anda, "perusahaan mengutip Anbang mengatakan dalam pengajuan serupa ke bursa saham Shanghai dan Shenzhen.

TERLALU BESAR
Tidak segera jelas apa yang dipicu langkah tersebut.

Tiga orang dalam industri asuransi mengatakan bahwa mereka tidak terkejut dengan langkahnya sejak Anbang berada di garis miring pemerintah. Tapi mereka mengatakan mereka percaya hal itu lebih berkaitan dengan perilaku Anbang daripada risiko finansial sistemik.

Sumber peraturan dengan pengetahuan tentang masalah tersebut mengatakan bahwa pemerintah telah menjalankan perusahaan secara efektif sejak Wu ditahan dan waktu pengambilalihan resmi terkait dengan penyelidikan terhadap Wu, yang hampir selesai.

Namun seorang pengacara yang bermarkas di Beijing yang bekerja dengan CIRC dan regulator lainnya mengatakan bahwa pejabat senior di regulator asuransi telah mengamati Anbang sejak tahun lalu karena liabilitasnya dari penjualan produk shadow banking tumbuh, menimbulkan pertanyaan tentang solvabilitas perusahaan.

"Kelompok ini menjadi terlalu besar untuk gagal dalam beberapa hal," kata pengacara tersebut, yang menolak disebutkan namanya.

CIRC mengatakan pada hari Jumat bahwa mereka telah mengirim sebuah kelompok kerja ke Anbang pada bulan Juni 2017 dan bahwa saat ini operasi perusahaan "umumnya stabil".

"Ini tampaknya merupakan pengambilalihan yang belum pernah terjadi sebelumnya - sebuah pengambilalihan bermusuhan gaya Cina," kata Scott Kennedy, direktur Proyek Bisnis & Ekonomi Politik China di Pusat Studi Strategis dan Internasional di Washington.

"Pemerintah China tidak ingin memiliki default perusahaan untuk utang luar negeri dan juga ingin mengajarkan pelajaran kepada pebisnis China lainnya bahwa Partai tersebut bertanggung jawab."

Setelah serentetan kesepakatan dengan profil tinggi senilai lebih dari $ 30 miliar, Anbang mulai mengalami hambatan bahkan sebelum penahanan Wu, gagal menutup beberapa investasi dan menghadapi kritik atas struktur kepemilikan sahamnya yang buram.

Seorang juru bicara Anbang Insurance Group menolak memberikan komentar dan merujuk pada pengumuman CIRC.

Panggilan ke nomor telepon pribadi Wu Xiaohui tidak terputus atau tidak terjawab.

"Jelas sebuah pesan diberi makan kembali ke pasar dan perusahaan swasta yang bersikap sangat inovatif mungkin tidak terlihat bagus dalam jangka panjang," kata Keith Pogson, mitra senior untuk layanan keuangan Asia-Pasifik di EY.

"Ini mengatakan ke pasar 'melangkah hati-hati' - jika mereka belum mendapat pesan itu."

Dalam sebuah pernyataan terpisah pada hari Jumat, CIRC mengatakan bahwa perusahaan asuransi harus mengambil langkah-langkah untuk menangani risiko penipuan dan telah mengeluarkan pedoman baru untuk industri ini. Regulator mengatakan akan berupaya meningkatkan koordinasi antar otoritas terkait untuk mencegah dan mengurangi risiko penipuan.

TIGHTENING NOOSE
CIRC mengatakan bahwa hutang dan kewajiban Anbang tidak akan terpengaruh oleh pengambilalihan tersebut.

Pengambilalihan tersebut dilaksanakan di bawah ketentuan luas dalam undang-undang asuransi negara yang memungkinkannya memperbaiki pelanggaran hukum oleh perusahaan asuransi, katanya.

Tali itu mengencangkan sekitar Anbang karena industri asuransi China berada di bawah mikroskop selama setahun terakhir ini karena perilaku berisiko, mulai dari ketidakcocokan istilah pada produk asuransi dan akuisisi luar negeri yang sangat leverage, serta praktik korupsi.

Anbang mendistribusikan asuransi melalui beberapa saluran, dengan jumlah besar melalui bank.

Di bawah Wu, Anbang termasuk di antara investor asing paling aktif di China setelah pemerintah melonggarkan peraturan investasi lepas pantai awal dekade ini.

Di Amerika Serikat, Anbang membeli Waldorf Astoria seharga $ 1,95 miliar, dan kemudian setuju untuk membayar $ 6,5 miliar untuk Strategic Hotel and Resorts, membeli kedua properti dari Blackstone Group.

Perusahaan tersebut mengakuisisi perusahaan asuransi jiwa di Korea Selatan dan Eropa, serta jaringan rumah pensiun terbesar di British Columbia, Kanada.

Namun, hal itu telah menghadapi peningkatan tekanan dalam pembuatan kesepakatan di luar negeri di tengah penurunan yang lebih luas dalam akuisisi outbound China. Beijing telah memperkuat pembatasan atas arus keluar modal setelah pimpinan China berjanji untuk mengekang risiko dalam sistem keuangannya.

Dilaporkan oleh Matthew Miller dan Judy Hua di BEIJING, Engen Tham dan John Ruwitch di SHANGHAI, dan Jennifer Hughes, Sumeet Chatterjee dan Julie Zhu di HONG KONG; Editing oleh Philip McClellan dan Keith Weir

Share: