Buffett mengatakan 'kesalahan mengerikan' bagi investor jangka panjang berada dalam ikatan

Miliarder Warren Buffett mendorong investor biasa pada hari Sabtu untuk tetap berinvestasi di saham AS, mengabaikan ayunan harga, bimbingan dari orang-orang dengan kepercayaan istimewa dan godaan untuk mengisi obligasi.

Buffett mengatakan bahwa ini adalah "kesalahan besar" bagi investor dengan cakrawala jangka panjang - di antaranya, dana pensiun, perguruan tinggi dan wakaf dan individu yang berpikiran tabungan - untuk mengukur "risiko" investasi mereka dengan rasio portofolio obligasi mereka terhadap saham.

Dugaan lama pada perusahaan AS dan ekonomi mengeluarkan surat terakhirnya kepada pemegang saham Berkshire Hathaway Inc pada hari Sabtu.

Hasil Treasury telah meningkat sejak awal tahun ini, yang berasal dari tekanan inflasi bir dan penawaran obligasi yang besar untuk membantu mendanai peramalan pajak Presiden AS Donald Trump.

Tingkat suku bunga yang lebih tinggi membuat pasar ekuitas AS tetap berada di bawah tekanan jual, karena investor khawatir biaya pinjaman dapat merugikan profitabilitas perusahaan. Awal bulan ini, saham mengalami kemunduran 10 persen pertama sejak awal 2016.

Obligasi tingkat tinggi, katanya, dapat meningkatkan risiko portofolio investasi karena inflasi terus berlanjut saat kembali.

"Tidak ada yang tahu seberapa jauh saham bisa jatuh dalam waktu singkat," kata Buffett. "Sebagai cakrawala investasi investor memanjang, portofolio diversifikasi ekuitas AS menjadi semakin kurang berisiko daripada obligasi, dengan asumsi bahwa saham dibeli dengan selisih beberapa pendapatan yang masuk akal dibandingkan dengan suku bunga yang berlaku saat itu."

Buffett mengatakan Berkshire memegang $ 116 miliar uang tunai dan obligasi pemerintah yang menghasilkan rendah - yang rata-rata jatuh tempo 88 hari pada akhir tahun 2017. Mereka berjuang untuk memasukkan uang itu untuk bekerja karena "kegilaan pembelian" oleh eksekutif kepala yang penuh rasa lapar yang menggunakan hutang murah yang mendorong "harga untuk bisnis yang layak, namun jauh dari spektakuler," menjadi "tertinggi sepanjang masa." [nL2N1QE0A4]

Dikenal penggemar sebagai "Oracle of Omaha," Buffett, 87, telah menyarankan agar saham AS mungkin merupakan taruhan terbaik dari waktu ke waktu, mendorong orang untuk membuat pilihan mudah dan tetap bertahan, menghindari manajer dana dengan biaya tinggi.

Pada tahun 2014, Buffett mengatakan bahwa dia berencana untuk memasukkan 90 persen uang yang dia tinggalkan kepada istrinya, Astrid, saat dia meninggal menjadi dana indeks S & P 500, dan 10 persen obligasi pemerintah.

Buffett pada tahun 2007 bertaruh pendiri perusahaan manajemen aset Protégé Partners LLC $ 1 juta bahwa dana indeks S & P 500 Vanguard akan mengungguli beberapa kelompok hedge fund lebih dari satu dekade. Dia memenangkan taruhan itu tahun lalu. Hasil penjualan tersebut diberikan untuk pilihan amal Buffett, Girls Inc of Omaha.

Namun kegelisahannya sendiri dengan harga pasar datang karena investor lain telah berjuang dengan masalah yang sama setelah pasar bull hampir satu dasawarsa.

"Meskipun pasar umumnya rasional, mereka terkadang melakukan hal-hal yang gila," kata Buffett, menambahkan bahwa investor membutuhkan "kemampuan untuk mengabaikan kekhawatiran atau antusiasme massa dan untuk fokus pada beberapa fundamental sederhana" bahkan jika membuat mereka "terlihat bodoh."

"Di Amerika, investor ekuitas memiliki angin di belakang mereka," katanya.

Dilaporkan oleh Trevor Hunnicutt; Editing oleh Jennifer Ablan dan Bill Trott

Share: