Dell mengatakan akan menjajaki IPO atau merger dengan VMware

Pembuat komputer Dell Technologies Inc mengatakan pada hari Jumat bahwa pihaknya sedang mempertimbangkan untuk melakukan penawaran umum saham biasa atau kombinasi dengan pembuat perangkat lunak bisnis VMware Inc ( VMW.N ), anak perusahaannya yang dipegang publik.

Dell, perusahaan teknologi swasta terbesar di dunia, berada di bawah tekanan untuk meningkatkan profitabilitas setelah akuisisi penyedia penyimpanan data EMC Corp senilai $ 67 miliar pada tahun 2016 gagal memenuhi target keuangan, dilukai oleh persaingan harga yang semakin ketat.

Menggabungkan dengan VMware akan menyediakan akses ke uang tunai VMWare sebesar $ 11,6 miliar, membantu Dell memangkas tumpukan utang $ 52,5 miliar. Reformasi pajak AS bulan lalu membuat pembayaran hutang lebih mahal karena pengurangan biaya bunga.

Kombinasi itu juga akan membuat Dell menjadi perusahaan publik, menawarkan jalan bagi perusahaan ekuitas swasta Silver Lake untuk mulai menjual 18 persen sahamnya jika memilih. Silver Lake membantu mendanai CEO Dell Dell Dell dalam menjalankan perusahaannya pada 2013 dalam pembelian leveraged sebesar $ 24,9 miliar.

Ketentuan pengaman mencegah Dell membeli saham di VMware yang belum dimiliki sampai bulan September. Penggabungan apapun yang disepakati sebelumnya kemudian harus disusun sebagai akuisisi Dell oleh VMware: merger balik yang disebut.

"Kami melihat penggabungan terbalik Dell oleh anak perusahaannya yang mayoritas sahamnya dimiliki, VMware, yang berpotensi menjadi alternatif paling menguntungkan untuk Dell dan Silver Lake," analis Wells Fargo Securities LLC menulis dalam sebuah catatan penelitian.

Kombinasi Dell dan VMware akan menempatkan mereka di bawah manajemen yang sama dan membantu mereka mengkoordinasikan strategi. Perangkat lunak Dell dan penawaran perangkat lunak VMWare berpotensi dipasarkan dalam satu rangkaian produk.

"Sebagai bagian dari perencanaan strategis multi-tahun yang sedang berjalan, Dell Technologies sedang mengevaluasi sejumlah peluang bisnis potensial," kata pendiri Michael Dell dalam sebuah posting blog. "Kami melakukan ini dari posisi yang kuat, dengan keinginan untuk mengembangkan Dell Technologies dan bisnisnya lebih cepat dan berkembang di pasar TI yang sangat dinamis."

Reuters melaporkan pada hari Kamis bahwa Dell berencana untuk mengumumkan peninjauan kemungkinan merger balik dengan VMware, serta opsi lainnya, termasuk penjualan saham atau IPO. Sumber mengatakan kepada Reuters bahwa VMware kemungkinan akan membentuk sebuah komite khusus untuk mempertimbangkan kombinasi dengan Dell.

Dell menambahkan pada hari Jumat bahwa tidak ada yang diputuskan dan perusahaan tersebut akhirnya akan terus beroperasi di bawah strukturnya saat ini.

"Dewan direksi mengikuti praktik tata kelola perusahaan yang baik, dan akan terus melakukannya sehubungan dengan potensi transaksi yang melibatkan pemegang saham pengendali kami," kata direktur utama VMware Paul Sagan dalam sebuah pernyataan perusahaan.

Saham VMware, yang dimiliki 82 persen oleh Dell, turun 2,4 persen pada hari Jumat menjadi ditutup pada $ 122,72. Stok pelacak Dell ( DVMT.N ), yang Dell keluarkan untuk membiayai kesepakatan EMC dan yang melacak nilai bisnis VMware, naik sedikit kurang dari 1 persen pada $ 70,90.

TANTANGAN PASAR PC
Dell menghadapi persaingan ketat di pasar penyimpanan, dengan harga tertekan oleh pesaing berbasis cloud seperti Amazon.com Inc ( AMZN.O ) AWS dan Microsoft Corp's ( MSFT.O ) Azure. Kepala infrastruktur Dell, mantan eksekutif EMC David Goulden, berangkat pada musim gugur yang lalu, dan perusahaan tersebut telah berupaya mengatur ulang operasi penyimpanan.

Michael Dell membantu membentuk pasar komputer pribadi saat ia mendirikan Dell pada tahun 1984 sebagai mahasiswa pra-med Universitas dengan tabungan $ 1.000. Namun, semakin populernya ponsel pintar dan tablet telah meremas pasar PC, yang merosot 0,2 persen pada 2017, menurut International Data Corporation.

Server Dell telah menjadi titik terang, membantu total pendapatan bersih tumbuh menjadi $ 56,7 miliar dalam sembilan bulan sampai 3 November, dari $ 41,6 miliar di tahun sebelumnya. Namun, biaya operasional meningkat dari $ 10 miliar menjadi $ 17,3 miliar dan kerugian operasional Dell melebar menjadi $ 3 miliar dari $ 1,6 miliar setahun yang lalu.

Dell telah mempertimbangkan penjualan atau initial public offering (IPO) dari salah satu divisi yang tumbuh pesat, Pivotal Software Inc, kata sumber.

Dell, yang portofolio teknologinya mencakup server, display, workstation dan game PC, juga memiliki unit keamanan, RSA, dan platform awan yang disebut Boomi.

Dilaporkan oleh Liana B. Baker di San Francisco dan Sonam Rai di Bengaluru; Pelaporan tambahan oleh Jim Finkle di San Francisco; Editing oleh Saumyadeb Chakrabarty, Bill Rigby dan David Gregorio

Share: