Bitcoin telah bertindak luar biasa mirip dengan pasar saham

Apakah minat institusional besar dalam bitcoin membuat mata uang digital terbesar di dunia bertindak seperti pasar saham?

Menurut Morgan Stanley, sejauh mana bitcoin BTCUSD, -2,28% dan S & P 500 SPX, -0,50% telah bergerak bersama-sama satu sama lain telah meningkat akhir-akhir ini, dan sementara mereka bukan pasangan yang sempurna, hal itu bisa mengurangi nilai kriptocurrency sebagai alat untuk diversifikasi.

Saat ini, korelasi 30 hari di antara S & P 500 dan bitcoin mencapai sekitar 0,3, menurut data yang diberikan oleh bank investasi. Pembacaan 1,0 akan mewakili korelasi sempurna, sementara -1,0 akan menunjukkan korelasi terbalik yang sempurna. Pembacaan nol tidak mewakili korelasi sama sekali.

Tingkat korelasi antara saham dan mata uang digital terbesar di dunia telah sangat fluktuatif. Ini mencapai titik terendah baru-baru sekitar -0,15 di bulan November, dan sebagian besar meningkat sejak saat itu. Awal tahun ini, korelasi berdiri di nol sebelum menembak ke atas. Kenaikan tersebut bertepatan dengan bitcoin yang sangat tidak stabil yang jatuh dari puncaknya pada bulan Desember dan - baru-baru ini - saham, yang secara historis sepi dalam beberapa bulan terakhir, mundur dari rekor tertinggi mereka.

Opini: Akankah saham AS mengalami nasib yang sama dengan bitcoin?

Courtesy Morgan Stanley
"Kita dapat melihat bahwa korelasi bitcoin dengan pasar yang lebih luas pada kenyataannya meningkat, namun tingkat korelasi saat ini masih berada di bawah periode sebelumnya dalam 14 bulan terakhir," Morgan Stanley menulis dalam sebuah catatan kepada klien, mengacu pada bagaimana korelasi tersebut menyentuh 0,35 Juni lalu. "Melihat keseluruhan tren selama periode tersebut, jelas bahwa korelasi dengan pasar ekuitas yang lebih luas belum sepenuhnya terbentuk dalam data."

Bank investasi berspekulasi bahwa pelembagaan pasar bitcoin meningkat - misalnya, meningkatnya jumlah dana lindung nilai yang didedikasikan untuk kriptocurrency - "mungkin telah membuka jalan menuju peningkatan korelasi," karena tidak ada lagi investor ritel kecil yang melakukan tindakan tersebut.

"Idenya adalah karena investor institusi mencari tingkat risiko / pengembalian yang lebih tinggi, bahwa bitcoin mungkin merupakan pengembalian paling berisiko / berpotensi tertinggi yang ada, dan karenanya dapat berkembang dengan cepat menjadi indikator utama barometer / indikator utama untuk pasar keuangan dan risiko yang lebih luas. nafsu makan, "tulisnya.

Jika korelasi antara bitcoin dan saham tetap tinggi, hal itu bisa mengurangi salah satu poin utama penjualan bitcoin, Morgan Stanley berspekulasi. "Salah satu keuntungan bitcoin yang disebutkan secara historis sebagai investasi adalah hampir tidak berkorelasi dengan pasar keuangan lainnya," tulisnya.

Share: