Indeks Harga Konsumen Januari AS naik lebih dari yang diperkirakan

Harga konsumen AS naik lebih dari yang diperkirakan pada bulan Januari, dengan ukuran inflasi yang mendasari membukukan kenaikan terbesar dalam setahun, memperkuat ekspektasi bahwa tekanan harga akan meningkat tahun ini dan mendorong laju kenaikan suku bunga yang lebih cepat dari Federal Reserve.

Juga dirilis pada hari Rabu pagi, penjualan ritel AS secara tak terduga turun pada bulan Januari, mencatat penurunan terbesar dalam hampir setahun, karena rumah tangga mengurangi pembelian kendaraan bermotor dan bahan bangunan.

POIN KUNCI:
** CPI Januari AS naik 0,5 persen bulan ke bulan, mengalahkan perkiraan kenaikan 0,3 persen

** CPI inti AS, dikurangi harga makanan dan energi, naik 0,3 persen, lebih tinggi dari perkiraan konsensus untuk kenaikan 0,2 persen

** Tahun ke Tahun, Jan CPI naik 2,1 persen dan inti naik 1,8 persen, dibandingkan perkiraan untuk kenaikan 1,9 persen dan 1,7 persen, masing-masing

KOMENTAR:
JUAN PEREZ, SENIOR FX TRADER DAN STRATEGIS, TEMPUS, INC, WASHINGTON.

"Penjualan Eceran sangat mengecewakan. Mereka menahan dolar agar tidak meledak setelah CPI bintang. Orang perlu membeli barang agar ekonomi tumbuh dan sepertinya kita kekurangan hal itu. "

JOSEPH LAVORGNA, EKONOMI KIMIA, AMERIKA, NATIXIS, NEW YORK

"Masalah besar bagi The Fed adalah apakah mereka dapat menahan keinginan untuk memperketat tingkat agresif. Inflasi yang lebih tinggi akan menjadi satu-satunya cara Fed akan menormalkan dan melakukannya dengan cara yang tidak akan mengganggu pasar keuangan karena mereka menciptakan rally monster ini dalam aset berisiko. "

"Inflasi harus dimasukkan ke dalam konteks. Tingkat year-over-year pada intinya masih di bawah 2 persen. Inti PCE (indeks pengeluaran konsumsi pribadi), yang menurut the Fed lebih baik, bahkan lebih rendah, jauh di bawah 2 persen. Jadi Januari tampak tinggi namun relatif terhadap tren yang lebih luas dan di mana kita berada, mereka harus merangkul inflasi yang lebih tinggi, mereka harus membiarkannya mengambil sedikit. "

JOHN CANAVAN, STRATEGI PASAR, BATUBARA & MCCARTHY RESEARCH ASSOCIATES, NEW YORK

"Hasil obligasi pemerintah telah melonjak dengan perantara yang menanggung beban penjualan. Kerugian dalam obligasi telah dikurangi oleh tawaran safe haven karena penurunan tajam indeks ekuitas berjangka. Pasar baru-baru ini mengalami kenaikan suku bunga yang lebih cepat dari the Fed. Meskipun angka penjualan eceran lebih rendah dari yang diperkirakan, garis besar ekonomi cukup kuat tahun ini. Ini akan membebani ujung depan kurva imbal hasil. Kami akan menaikkan harga ekspektasi kenaikan suku bunga di ujung depan, dan ini menyaring ke bagian menengah dari kurva imbal hasil. "

JASON WARE, OFFICER INVESTASI UTAMA, ALBION FINANCIAL, SALT LAKE CITY

"Saya tidak yakin jumlahnya panas sekali. Sebuah 2,1 persen cetak sedikit lebih tinggi dari ekspektasi, itu sedikit terlalu banyak konsensus, tapi bukan pukulan. Apa yang ditunjukkannya adalah bahwa pasar ekuitas masih gelisah seputar narasi inflasi dan apapun yang mengkristal yaitu menciptakan volatilitas ekuitas. "

"Tapi Anda masih mengambil (inflasi) dalam kisaran target yang dipilih Yellen dan Bernanke. Namun pasar ekuitas masih mencoba menyesuaikan diri dengan normal baru bahwa inflasi akan lebih tinggi dari perkiraan sebelumnya.

"Treasuries - kita akan melihat kemana mereka pergi tapi bahkan di 2,88 itu bukan persaingan nyata dengan ekuitas, tapi 3,5 atau 4 akan memiliki riak yang berpotensi meledak melalui harga saham. Ini tentang kecepatan dan akhirnya di mana kita berakhir. "

"(Dollar up) bagus, menurut saya dollar up berarti inflasi berpotensi lebih rendah, jadi jika investor ekuitas khawatir inflasi melayang lebih tinggi, maka dolar yang lebih kuat mendinginkannya."

DENNIS DE JONG, MENGELOLA DIREKTUR, UFX.COM, LIMASSOL, CYPRUS:

"Tampaknya Ketua Fed Jerome Powell mungkin harus memperketat kebijakan moneternya lebih cepat dan agresif dari perkiraan perkiraan, setelah pembacaan inflasi AS terakhir terjadi di atas ekspektasi. Mengukur mood dari para pedagang, setidaknya dua kenaikan suku bunga lebih diharapkan tahun ini, dengan beberapa antisipasi kenaikan ketiga tiba sebelum akhir 2018. "

STEVEN ENGLANDER, HEARD OF RESEARCH AND STRATEGY, RAFIKI CAPITAL, NEW YORK:

"Dalam beberapa hal, Anda akan mengatakan ini adalah jumlah terburuk bagi ekuitas AS: penjualan ritel AS yang sangat lemah dan CPI yang lebih tinggi. Menurut saya jumlahnya kurang dari sekadar memenuhi mata. "

"Ini membuat ketakutan kita masuk ke dalam rezim inflasi yang berbeda dari sebelumnya. Sepuluh tahun terakhir berada di bawah target inflasi dan sekarang ekspektasi menyesuaikan ke atas, yang berarti Fed tidak begitu ramah. "

"Itu tidak berarti bahwa ekuitas harus runtuh, tapi yang sebenarnya berarti hari sub-10 pada VIX telah selesai dan seharusnya mendekati norma-norma historis 13 atau 15."

GENNADIY GOLDBERG, STRATEGI SUKU BUNGA, EFEK TD, NEW YORK

"Itu jelas jumlah yang kuat. Fakta bahwa kita adalah rambut yang jauh dari 0,4 persen tentu membuat pasar senang bahwa kita akhirnya melihat beberapa tanda inflasi. Tampaknya cukup luas berbasis.

"Untuk pasar itu adalah sinyal bearish, Anda pasti melihat Treasuries kembali naik. Kami masih berpikir itu harus lebih dari kurva curam efek. Dengan laporan penjualan ritel yang lemah di samping pasar ini mungkin akan membicarakan stagflasi, di mana Anda mendapatkan inflasi yang lebih kuat namun tidak benar-benar mendapatkan konsumen yang lebih kuat, yang merusak. Mereka berdua bersama-sama mungkin mengarah ke peramal Treasuries ini, meski penjualan eceran cukup mudah berubah. "

PHIL ORLANDO, STRATEGI EKUITAS BAGI, INVESTOR YANG BERJALAN, NEW YORK

"Bulan cenderung ribut. Kami melihat angka 0,5 pada bulan September yang lalu, dan kemudian mereda. Inilah sebabnya mengapa Anda mengabaikan bulan dan melihat tren jangka panjang inti dari tahun ke tahun. Jadi pasar melakukan persis apa yang pasar lakukan, itu tunas pertama dan mengajukan pertanyaan nanti. Ini terpukau oleh angka 0,5 ini. Ini mengabaikan tren, yaitu 1,8 persen.

"Apa yang mereka katakan adalah, 'OK, 0,5 itu lebih kuat dari yang diperkirakan, saya akan mengalami banyak kenaikan pada 12 dan itu memberi saya tren inflasi 6 persen.' Kami tidak menumbuhkan inflasi sebesar 6 persen. Kami menumbuhkan inflasi sebesar 1,8 persen pada tahun ke tahun dari tahun ke tahun. "

JOE SALUZZI, CO-MANAGER PERDAGANGAN DI PERDAGANGAN MEREKA DI CHATHAM, NEW JERSEY

"Saya tidak melihat apapun di sana yang membuat saya mengatakan ada inflasi. Angka penjualan eceran lebih memprihatinkan. Pasar telah dibangun di atas sebuah cerita pertumbuhan ekonomi. Ketika saya melihat sejumlah hal seperti itu membuat saya khawatir dengan cerita pertumbuhan, narasi yang telah menopang pasar selama setahun terakhir. Ini adalah nomor bulanan. Anda harus melihat tren daripada foto tapi itu bukan angka yang bagus. "

"Saya kira tidak ada cerita tentang inflasi saat ini. Angka tersebut tidak mendikte inflasi. "

JACK ABLIN, OFFICE KUNCI INVESTASI, KEKAYAAN CRESSET, CHICAGO CELL

"Ini semacam umpan pada kekhawatiran investor terhadap ekonomi yang sedikit panas, sehingga tingkat suku bunga dapat naik dan memberi tekanan pada ekuitas. Ini memberi makan ketakutan bahwa pasar tenaga kerja dimulai sekitar 10 hari yang lalu. "

"Saya pikir (futures terlalu berlebihan). Saya tidak berpikir Federal Reserve berfokus pada CPI. "

"Sebenarnya ada dua unsur, yang jelas adalah suku bunga, tapi kekhawatiran derivatifnya adalah kita sampai pada akhir siklus bisnis. Dan jika kita mencapai akhir siklus bisnis itu adalah masalah yang berbeda, maka kita melihat lebih banyak penurunan multi tahun dan satu hal yang berguling. Ada perasaan bahwa Anda menambahkan stimulus fiskal $ 1,5 triliun di pasar di mana Anda memiliki tingkat pengangguran di bawah 5 persen, yang meminta investor untuk berjaga-jaga.

REAKSI PASAR:
STOCKS: S & P e-mini futures membalikkan kenaikan awal dan turun 1,06 persen

OBLIGASI: Imbal hasil 2 tahun dan 10 tahun Treasury AS naik, dengan 10 tahun terakhir di 2,8730 persen dan 2 tahun di 2,1472 persen

FOREX: Indeks dolar berbalik menguat dan terakhir naik 0,32 persen

RATE FUTURES: Kontrak dana Fed untuk Desember 2018 jatuh

VIX: Indeks volatilitas Cboe .VIX berbalik kerugian awal dan terakhir di 25,04

Share: