Fed memasang rem di Wells Fargo saat bank perlu menginjak gas

Larangan mengejutkan Federal Reserve terhadap Wells Fargo & Co yang menumbuhkan neraca keuangannya berada pada persimpangan yang sulit bagi pemberi pinjaman terbesar ketiga di Amerika Serikat.

Bank yang berbasis di San Francisco ini dipenuhi oleh biaya yang lebih tinggi terkait dengan skandal praktik penjualan yang telah berjalan lama dan investor ingin menghidupkan kembali mesin pendapatannya untuk membantu meningkatkan pendapatan.

Namun bank sentral AS pada hari Jumat membuat lebih sulit bagi Chief Executive Tim Sloan untuk meningkatkan pinjaman dengan bar, perusahaan yang luas di Wells Fargo yang tumbuh melewati $ 1,95 triliun aset yang dipegangnya pada akhir tahun lalu.

Sanksi tersebut, yang dikeluarkan pada hari terakhir Janet Yellen sebagai ketua Fed, akan dicabut saat Wells Fargo menunjukkan bahwa pihaknya telah memperbaiki tata kelola dan kontrolnya.

Sloan mengatakan pada hari Jumat bahwa topi tersebut akan memotong keuntungan tahunan bank sekitar $ 300 juta menjadi $ 400 juta tahun ini, setara dengan kurang dari 2 persen dari laba yang dihasilkannya tahun lalu - bukan sebuah pukulan finansial yang besar.

Untuk memenuhi pesanan sambil meningkatkan pinjaman inti dan deposito, bank akan memangkas simpanan dari lembaga keuangan dan beberapa klien komersial serta beberapa aset perdagangan dengan imbal hasil rendah.

Bahaya dari klien yang ditolak adalah memberikan kesempatan bagi pesaing seperti JPMorgan, Bank of America dan Citigroup.

Bank-bank AS sudah memperkirakan pendapatan akan naik dan profitabilitas pinjaman mereka meningkat tahun ini karena turunnya tarif pajak perusahaan dan tingkat suku bunga yang lebih tinggi.

Neraca Wells Fargo berkembang dengan mantap dari akhir tahun 2013 sampai 2016, namun pertumbuhan melambat secara dramatis tahun lalu karena berjuang untuk mengatasi masalah yang diangkat oleh skandal tersebut.

"Batas pertumbuhan akan memaksa Wells Fargo melambat dan memberi ruang bagi orang lain untuk mengambil pangsa pasar," kata Michael Kon, manajer portofolio dan direktur penelitian di Grup Golub berbasis San Mateo, yang menjual sahamnya di Wells Fargo, sekali sekitar 400.000 saham, karena masalah penjualan muncul.

"Ini akan membawa penurunan harga WFC yang lebih besar untuk membuat kita tertarik lagi. Kami mencari celah keamanan yang lebih luas saat ini, "kata Kon dalam sebuah wawancara telepon.

PELUANG PEMBELIAN?
Saham Wells Fargo telah meningkat 12 persen dalam 12 bulan terakhir, tertinggal dari kenaikan sektor 26 S & P Sektor Finansial karena biaya litigasi terkait skandal tersebut membantu mengembang biayanya.

Untuk tahun 2017, bank tersebut memiliki biaya sebesar $ 58,5 miliar, yang diterjemahkan ke dalam rasio efisiensi 66,2 sen dalam biaya per dolar dari pendapatan, lebih tinggi dari kisaran target masing-masing 55 sampai 59 sen.

Bank berharap untuk menghabiskan lebih sedikit tahun ini, memperkirakan biaya non-bunga hingga $ 54,5 miliar, namun pertumbuhan pendapatan akan membantu memenuhi rasio efisiensinya dengan lebih mudah.

Setelah Fed menjatuhkan bom pada hari Jumat, saham Wells turun 6 persen setelah berjam-jam perdagangan.

Bagi beberapa investor, itu menghadirkan peluang beli.

"Wells akan melakukannya dengan benar," kata Christopher C. Grisanti dari Grisanti Capital Management LLC di New York. "Mereka secara strategis mengumpulkan aset hebat di dan setelah krisis keuangan, termasuk portofolio hipotek terbesar di Amerika Serikat."

"Kami akan menjadi pembeli jangka panjang dalam kelemahan."

Bank tersebut mencapai penyelesaian $ 190 juta dengan otoritas AS pada tahun 2016 karena rekening pembukaan karyawannya atas nama pelanggan tanpa izin mereka untuk mencapai target penjualan. Penghitungan akun palsu sejak itu meningkat menjadi berpotensi sebanyak 3,5 juta. Secara terpisah, ribuan nasabah auto-loan dan hipotek berpotensi overcharged.

Sejak penyelesaian 2016, Wells telah mengambil langkah-langkah untuk meningkatkan pengawasan di tingkat dewan, memusatkan fungsi manajemen risiko dan menginstal eksekutif baru untuk mengawasi bisnis utama dan fungsi kontrol. Kursi papan utamanya, Betsy Duke, adalah mantan gubernur Fed, dan baru-baru ini menyewa Sarah Dahlgren, mantan pejabat Fed New York, sebagai kepala peraturan hubungan.

The Fed mengatakan pada hari Jumat bahwa bank tersebut akan mengganti tiga anggota dewan saat ini pada bulan April dan yang keempat pada akhir 2018. Wells sebelumnya mengatakan akan menambahkan direktur baru tahun ini, dengan tiga orang diperkirakan akan pensiun sebelum pertemuan pemegang saham bulan April.

Bank harus mengajukan rencana kepada the Fed dalam waktu 60 hari yang menjelaskan bagaimana hal tersebut telah meningkatkan pengawasan dari dewan direksi dan memperbaiki kepatuhan dan fungsi manajemen risiko, dan bagaimana rencana tersebut untuk memperbaiki lebih lanjut.

Begitu Fed menyetujui rencana tersebut, Wells akan menyewa konsultan pihak ketiga untuk memeriksanya dan memantau perkembangannya sampai regulator puas.

Analis tidak mengharapkan The Fed mereda di bawah kepemimpinan kursi barunya, Jerome Powell.

"Bank akan terus menghadapi pengawasan ketat," kata John Heinlein, CEO Horan Capital Management, di Maryland, yang memiliki sekitar 316.000 saham Wells Fargo.

"Wells Fargo memiliki pekerjaan yang cocok untuk itu selama beberapa tahun ke depan."

Menulis oleh Carmel Crimmins; Editing oleh Daniel Wallis

Share: