Albertsons membeli Rite Aid sebagai ancaman Amazon

Toko kelontong AS Albertsons Cos Inc mengatakan akan membeli rantai toko obat Rite Aid Corp ( RAD.N ) untuk menciptakan sebuah perusahaan dengan pendapatan tahunan sebesar $ 83 miliar, memberikan pengaruh lebih besar untuk bersaing dengan rantai yang lebih besar dalam industri yang khawatir akan masuk dari Amazon.Com ( AMZN.O ).

Kesepakatan tersebut merupakan yang terbaru dalam gelombang konsolidasi di sektor ritel obat, yang berusaha mengurangi biaya di tengah tingkat penggantian yang lemah dan menurunkan harga obat generik. Pada saat yang sama, perampokan Amazon secara luas diperkirakan akan mengganggu industri ini, mendorong rantai obat untuk meningkatkan bisnis mereka.

Didukung oleh perusahaan ekuitas swasta Cerberus Capital Management, Albertsons berharap kesepakatan tersebut akan membantu pesaing tersebut menjadi pesaing tangguh dari CVS Corp ( CVS.N ) dan Walgreens ( WBA.O ), dan memberikan pemilik ekuitas pribadinya cara untuk keluar dari dekade mereka. investasi di toko kelontong

Cerberus pertama kali mengajukan saham di Albertsons pada tahun 2006 dan menurunkannya melalui akuisisi termasuk Safeway pada tahun 2014. Perusahaan tersebut berencana untuk menjual sahamnya melalui IPO.

"Perusahaan baru ini akan memiliki jejak yang diperluas dan berada di peringkat pertama atau kedua di 66 persen wilayah metropolitan teratas di Amerika Serikat dan akan berada di peringkat pertama atau kedua di 70 persen lokasi apotek," Albertsons and Rite Aid mengatakan dalam sebuah joint pernyataan pada hari Selasa

Albertsons memiliki sekitar 2.300 toko swalayan terutama di pantai timur dan barat Amerika Serikat dan juga mengoperasikan sekitar 1.800 apotek. Rite Aid memiliki sekitar 2.569 toko obat, setelah menjual 1.932 apotek ke Walgreens seharga $ 4,38 miliar.

Albertsons mengatakan akan mengubah apoteknya yang ada ke toko Rite Aid dan membiarkan gerai Rite Aid yang ada beroperasi sebagai apotek yang berdiri sendiri.

Bersama-sama, perusahaan gabungan tersebut akan mengoperasikan sekitar 4.350 apotek dan 320 klinik di 38 negara bagian dan Washington.

Dalam waktu tiga tahun, perusahaan gabungan tersebut diharapkan dapat memberikan penghematan biaya per tahun sebesar $ 375 juta, dengan lebih dari 60 persen dalam dua tahun pertama, kata perusahaan tersebut.

Perusahaan gabungan tersebut diperkirakan akan menghasilkan laba sebelum pajak sekitar $ 3,7 miliar dalam waktu tiga tahun, kata mereka.

Saham Rite Aid, yang pada awalnya melonjak sebanyak 25 persen di pasar perdana pada hari Selasa, diperdagangkan naik 2,3 persen pada $ 2,18 pada perdagangan sore.

PASAR SULIT
Kesepakatan tersebut menyusul langkah Amazon.com Inc. ( AMZN.O ) untuk bergabung dengan Berkshire Hathaway Inc ( BRKa.N ) dan JPMorgan Chase & Co ( JPM.N ) untuk membentuk perusahaan nirlaba untuk memberikan perawatan kesehatan bagi mereka. karyawan, menantang sistem kesehatan AS yang ada.

Ancaman Amazon membuat terobosan lebih jauh telah membuat rantai toko obat-obatan terlarang AS beraksi setelah beberapa tahun mengalami penurunan lalu lintas dan penjualan di toko front-end.

Raksasa yang lebih besar CVS Health Corp ( CVS.N ) mencapai kesepakatan $ 69 miliar untuk membeli perusahaan asuransi Aetna Inc ( AET.N ) bulan lalu, sementara Walgreens juga dilaporkan telah melakukan pendekatan pengambilalihan untuk distributor obat bius AmerisourceBergen Corp ( ABC.N ).

"Ritel obat-obatan memiliki tantangan tersendiri dengan tekanan penggantian dan penjualan front-end yang lemah sebagaimana dibuktikan dalam keuntungan lemah Rite-Aid selama beberapa tahun terakhir," kata Mickey Chadha, seorang wakil presiden dengan lembaga pemeringkat kredit Moody's.

"Bersaing dengan pengecer obat yang jauh lebih besar dan lebih beragam seperti CVS dan Walgreens akan menjadi tantangan yang hebat," katanya.

Berdasarkan nilai perusahaan dari kedua Albertsons and Rite Aid, perusahaan gabungan tersebut bernilai $ 24 miliar, kata juru bicara Albertsons Companies kepada Reuters.

Pemegang saham Rite Aid dapat memilih untuk mendapatkan salah satu saham biasa Albertsons ditambah sekitar $ 1,83 secara tunai, atau 1,079 saham biasa Albertsons untuk setiap 10 saham yang mereka pegang.

Pemegang saham Rite Aid, yang memiliki pangsa pasar $ 2,33 miliar pada tengah hari Selasa, akan memiliki antara 28 persen dan 29,6 persen perusahaan gabungan, sementara pemegang saham Albertsons akan memiliki sisanya berdasarkan pemilihan, kata perusahaan tersebut.

Bergantung pada apakah pemegang saham Rite Aid memilih untuk dibayar secara tunai dan saham Albertsons atau hanya saham, kesepakatan tersebut menyebutkan Rite Aid antara $ 1,30 dan $ 2,65 per saham, analis Evercore ISI Ross Muken mengatakan.

Share: